什么信号？巴菲特再度减持美国银行，套现近15亿美元

巴菲特时隔四年出手减持了他最钟爱的银行股。

据伯克希尔·哈撒韦向美国SEC提交减持声明显示，过去一周公司共减持了14.8亿美元的美国银行股票。这也是巴菲特自2020年三季度以来首次减持美国银行。

在减持后，伯克希尔·哈撒韦目前持有9.989亿股美国银行股票，价格超428亿美元，为公司投资组合中的第二大持仓股。

为何减持？

自2011年起，巴菲特便开始买入美国银行，随后美国银行便成了伯克希尔·哈撒韦的第二大持仓股，仅次于苹果公司。

在此期间，巴菲特更是多次盛赞美国银行的管理层。尽管在前几年减持其他银行的股份，但巴菲特并没有选择减持美国银行股份。

我非常喜欢（首席执行官）布莱恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan），我不想卖掉美国银行的股票，但我确实卖掉了持有了25年或30年的银行股，如果这些银行问我为什么要这么做，我会告诉他们：我只是认为，在将惩罚与一些重要事情上的罪魁祸首联系起来这方面，银行系统的设置有问题。

自金融危机以来，美国银行已转变成为一流的金融机构。在布莱恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan）的领导下，它变得更加高效，在贷款业务中承担更多责任，并且更加多元化。

而对于此次巴菲特减持美国银行，市场上议论纷纷，有多种猜测。

从宏观环境上来看，目前全球正面临着高通胀、利率上升以及经济增长放缓的多重挑战。而美联储为了抑制通胀，选择了接连加息，这也对长期依赖与低利率环境扩张的美国银行业造成了压力。

同时，在高利率的环境下，美国多家银行的贷款业务虽然可以收获更高的利息收入，但也面临着信贷成本上升和违约风险增加的风险。分析人士指出，巴菲特的减持或许是对未来一段时间内美国经济潜在衰退风险的预判，以及对银行板块因利率环境变化而可能面临的不确定性的规避。

美银Q2财报超预期

值得关注的是，巴菲特这次的减持发生在美国银行公布Q2财报一天之后。

当地时间周二，据财报显示，美国银行营收253.8亿美元，摊薄每股收益为0.83美元；扣除利息支出后的收入为254亿美元，增长了20亿美元，增长了1％。这也反映了资产管理和投资银行费用、销售和交易收入的增加以及净利息收入（NII）的降低。

同时，作为美国银行最多收入来源之一的净利息收入却下降至137亿美元，低于市场预期的138亿美元。

资产负债表仍然保持强劲，与23年Q2相比，平均存款增加了350亿美元，平均贷款和租赁额为1.05万亿美元，与23年第二季度相比略有增加；全球平均流动性来源为9090亿美元；1980亿美元的普通股一级资本比24年第一季度增加了10亿美元；普通股一级股权比率为11.9％，较24年第一季度增长了6个基点；比2024年10月1日起生效的新监管最低比率高出122个基点。

如果按照财报计算，预计2024年Q3期间营收在250-265亿美元区间，净利润在63-70亿美元区间。