AI热潮引燃芯片需求！半导体股业绩猛增，周期性复苏来了？

在持续近2周的颓势之后，半导体股开始升温。

周一，港A半导体概念纷纷走高。截至发稿，A股富满微涨停，台基股份涨超12%，富瀚微涨超8%，艾森股份、明微电子、芯原股份纷纷大涨。港股华虹半导体、上海复旦涨超2%，中芯国际涨超1%。

自6月下旬以来，半导体开启下行模式，已经连跌2周，目前累计跌幅超7%。

业绩猛增

全球AI热潮正在引燃芯片需求。

近日，海内外多家半导体上市公司传来业绩猛增的“喜报”，上半年、二季度成绩表现均十分亮眼。

海外来看，全球最大存储芯片厂商三星电子上周披露的业绩相当“炸裂”。

第二季度，三星电子营业利润同比暴增1452%，至10.4万亿韩元（约合人民币551亿元），大幅超出市场预期。

这是继2022年三季度之后，三星电子单季营业利润再超10万亿韩元，甚至超过了去年全年的营业利润（6.57万亿韩元）。

国内市场来看，包括韦尔股份、澜起科技、芯原股份、佰维存储等在内的半导体公司也纷纷“预喜”，业绩增幅均超100%。其中：

韦尔股份预计上半年营收119.04亿~121.84亿元，同比增加34.38%~37.54%；预计同期归母净利润13.08亿~14.08亿元，同比增长754.11%~819.42%
澜起科技预计今年上半年营收16.65亿元，同比增长79.49%；归母净利润5.83亿~6.23亿元，同比增长612.73%~661.59%。
芯原股份预计今年第二季度营业收入6.1亿元，环比增长91.87%。其中芯片涉及业务方面，公司预计实现营业收入1.92亿元，环比增长120.45%。
乐鑫科技预计今年1-5月实现归母净利润1.187亿元，净利润同比增长123.51%，5月单月收入创历史新高。
佰维存储预计上半年实现营收31亿~37亿元，同比增长169.97%~222.22%；预计同期归母净利润2.8亿~3.3亿元，同比增长194.44%~211.31%，扭亏为盈。
……

在芯片市场需求恢复之下，半导体行业复苏已然在路上。

据SIA数据，2024年5月全球半导体行业销售额达到491亿美元，同比增长19.3%，环比4月增长4.1%。

5月的销售额同比增长率创下了2022年4月以来的最大增幅。

SIA 总裁兼首席执行官 John Neuffer 表示，2024 年每个月，全球半导体市场都实现了同比增长，5 月份的销售额同比增长率创下了 2022 年 4 月以来的最大增幅。

随着市场逐步回暖，需求猛增也在导致供不应求，半导体产业链正掀起涨价潮。

此前，台积电计划对3纳米制程技术进行涨价。其中，AI产品价格提高5%至10%，而非AI产品的价格将上涨0%至5%。高通、台积电、华虹等厂商也传出涨停的消息。

新一轮半导体上行周期已来？

行业景气度提升之下，国产化进程也正不断加速。

今年5月24日，国家集成电路大基金三期成立，注册资本达3440亿元，超出一二期资本总和。

国家队的“大手笔”出手，无疑有望加速推动人工智能芯片、先进半导体设备/半导体材料等关键领域的国产化进程。

开源证券表示，国家大基金三期落地以及下游需求复苏，助力国内存储晶圆厂坚定持续扩产信心，半导体核心设备及零部件国产化有望加速渗透。

展望后市，国泰君安研报指出，一方面，AI+驱动行业新创新周期，相关逻辑芯片、新型存储芯片市场需求放量。

另一方面，半导体行业迎来周期性复苏，传统大宗存储控产保价后迎来价格修复，消费类、工业类乃至车载芯片渠道库存自然去化，下游客户拉货节奏正常化。

华福证券表示，半导体行业在历经了2022-2023年的去库存后，当前库存水位健康，随着AI从云到端的需求不断涌现，新一轮半导体上行周期已经到来。

行业景气复苏、国内资本开支以及国产化自主可控几条主线将成为下一轮半导体周期的主旋律。