CINNO Research | Q1'24 VR需求相对疲软，AR展现活跃态势

导语：根据CINNO Research统计数据显示，2024年第一季度国内XR市场进入传统销售淡季，销量合计16.4万台，环比下滑12%。目前市场热度很高，但由于内容资源的局限，渗透率一直未能达到期望值，这也是XR市场进一步发展需要解决的关键问题。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，XR市场仍然具有巨大的发展潜力。

CINNO Research 简评

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从整体市场格局来看，2024年第一季度国内XR市场销量16.4万台，环比下滑12%。其中消费级VR市场销量为9.8万台，环比下滑6%，主要原因仍然是目前消费级VR偏小众，凸显所配套的内容资源还不够丰富导致；而消费级AR设备销量为6.6万台，同比增长62%。目前国内市场AR领域的融资活跃程度高于VR领域，Rokid、XREAL和雷鸟创新都有相应的融资动态。另外，从实用性、便利性等也都优于VR。

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从价格来看，由于苹果Vision Pro的加入，VR设备整体ASP的价格继续上涨至4,124元， VR设备逐渐从入门级向中高端转移，说明购买VR设备的消费者更加重视沉浸感和互动体验，以及内容的丰富程度。而AR设备价格结构相对简单，仍然以2,000-3,000元价格段为主。

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从产品形态看，VR设备在中国市场上，消费者倾向于选择VR一体机，其份额高达76%，这显示了VR一体机在中国市场的普及度和接受度。AR设备方面，由于大屏、便携功能仍然是以分体式头显的形式占主导，份额占82%，随着光波导技术的不断突破，AR眼镜份额也连续三个季度增长。

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从品牌格局看，本季度国外VR品牌在不断渗透，国内本土品牌份额在缩减，本土品牌份额降至83%。小鸟看看（Pico）品牌稳居第一梯队，份额占据55%，Meta凭借Quest 3系列的热销，跃居第二，大朋排名第三，两者并列位居第二梯队。而AR市场，第一梯队XREAL略超雷鸟创新，销量份额分别为32%，31%，两者除了发布新品外，XREAL近期发布了新款AR计算单元Beam Pro售价1,299元起，雷鸟创新也积极与内容提供商合作，例如与Google联手打造，使消费者随时随地都拥有Google TV巨幕体验，从而增强其产品的吸引力；第二梯队仍然是Rokid和影目，两者份额占整体25%，各梯队均竞争激烈。

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从硬件技术看，消费级VR市场屏幕显示中，Fast LCD仍占据主导地位，份额降至91%，而Micro OLED份额连续五个季度增长，此外，三星在SID 2024展会上展示了用于XR的1.03英寸RGB Micro OLED显示器，显示出Micro OLED技术的广泛应用，尤其适合高端设备如Apple Vision Pro等。Pancake方案在VR领域中份额提升至65%，其中，向模内注塑技术在不断演进升级，以耐德佳、歌尔为代表。AR市场中，Micro OLED占主导地位，份额占84%；Micro LED虽然目前份额较小，但也在不断增长。近期，Micro LED公司如錼创、思坦、Mojo Vision也发布了最新的近眼显示技术成果，预示着这一技术的潜力和发展前景。而在光波导方面，JBD（上海显耀）带来全新“蜂鸟Mini Ⅱ光引擎” 为AR设备的光学性能带来了新的突破。鲲游光电推出了单片全彩刻蚀光波导系列——撄宁，进一步丰富了AR设备的光学选择。另外，谷东科技在小型化高亮度阵列光波导技术方面取得重要突破，可将阵列光波导模组塞进AR眼镜的镜腿，体积小巧，入眼亮度提升，符合更多应用场景，又实现眼镜化造型。

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从融资方面看，Q1'24共融资41起，其中，VR相关融资占据23起，主要以VR培训内容、VR娱乐、VR医疗等定向内容为主；AR相关融资18起，主要是AR的硬件为主，显示出市场对这一领域的浓厚兴趣。其中，国内熙泰科技、芯视界、诺视科技、Rokid、XREAL、雷鸟创新等融资数额均在亿元以上。XR行业能集中出现如此大额投融资项目，很大程度受益于苹果Vision Pro发售的推动。

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