美股减肥药巨头大涨刺激，A股概念股持续火爆，高盛也来点火...

3月8日，减肥药概念表现活跃，截至发稿，华森制药涨停，金凯生科、科源制药、常山药业、翰宇药业等涨幅居前。

消息面，新型减肥药市场持续火爆，两大巨头诺和诺德和礼来的产品都供不应求。礼来高管在TD Cowen年度医疗保健会议上表示，虽然礼来正在进行公司历史上最重大的扩产计划，但产能的提高需要时间。他表示，礼来今年可能无法满足需求，甚至到2025年也可能无法跟上需求。

同时，隔夜美股诺和诺德大涨近9%，市值达到6066亿美元。该公司公布了其新型实验性减肥药物amycretin的早期试验数据，与已经名声大噪的Wegovy相比，amycretin的减肥效果更佳。

减肥药市场持续火爆

3月7日，诺和诺德召开了2024年资本市场日（Capital Markets Day 2024），对外报告其最新研发成果与公司未来的运营战略。 

期间，诺和诺德公布了在一项小型临床试验中，新开发的一款实验性药物能够帮助肥胖者在经过三个月的治疗后减轻了13%的体重，其亮眼的试验结果被一位分析师描述为迄今为止测试过最好的减肥药物之一。

值得一提的是，自诺和诺德2021年6月在美国推出Wegovy以来，其股票价格一路飙升，至今诺和诺德股价已经增长了三倍多，去年成为欧洲市值最高的上市公司，超过了LVMH。

根据LSEG数据显示，截至周四，诺和诺德的市值达到5660亿美元，超过了特斯拉和Visa。

同期消息，礼来首席财务官Anat Ashkenazi周三在TD Cowen年度医疗保健会议上表示，虽然礼来正在进行公司历史上最重大的扩产计划，但产能的提高需要时间。Ashkenazi补充称，甚至到2025年，礼来公司可能也无法满足市场对Zepbound和Mounjaro的需求。

据悉，GLP-1类减肥药物，包括诺和诺德的Wegovy和礼来的Zepbound，由于需求量巨大，产能供不应求。礼来正准备将灌装过程外包给制药商，灌装过程是工厂配制药物溶液、将其过滤到注射器中，随后密封和包装起来。Evercore分析师指出，一家未透露姓名的合同制造商生产的自动注射笔中，GLP-1类药物占一半以上。

后市怎么看？

减肥药物市场空间广阔，根据研究机构GlobalData预测，诺和诺德和礼来的减肥药物今年有望创造182亿美元的营收。机构认为，国内减重药市场尚处于培育期，后来者均有望通过减重疗效、新适应症的开发以及相对较快的研发进度，实现弯道超车、后来居上。随着国产减重创新药商业化临近，有差异化靶点、疗效更优或进度较快的创新管线及公司望受益。

有趣的是，高盛集团于上周四表示预测，强效新型减肥药在美国的广泛使用，可能会使美国未来几年的国内生产总值（GDP）增长1%。由于肥胖及相关并发症可能会影响工作效率，该药物的流行有望带来巨大经济效益。

一些分析师预测，到本世纪末，减肥药市场规模可能达到每年1000亿美元，到2028年，GLP-1的消费者可能增加1000万到7000万。

高盛的经济师表示，如果GLP-1最终使用量达到预期且降低了肥胖率，那么其对整个经济将产生重大的溢出效应。

结合人工智能药物发现等医疗创新浪潮，加上GLP-1等新药物的兴起，预计未来几年美国GDP将因此提高1.3%，即按当前汇率每年增长3600亿美元，增幅潜力在0.6%到3.2%之间。