隔夜美股全复盘(2.8)| 三大股指集体收涨，Arm盘后一度暴涨逾40%，财年业绩指引大超预期

01 大盘

昨夜美股三大股指集体收涨，Arm盘后一度暴涨逾40%，财年业绩指引大超预期。截至收盘，道指涨 0.4%，纳指涨 0.95%，标普涨 0.82%。美国十年国债收益率涨 0.414%，收报4.123%，相较两年期国债收益率差-31个基点。恐慌指数VIX跌 1.76%，布伦特原油收涨 0.84%。现货黄金昨日跌 0.04%，报2035.07美元/盎司。美元指数昨日跌 0.12%，报104.05。

据美国中央司令部：当地时间2月6日，胡塞武装在红海南部和亚丁湾进行了多次反舰弹道导弹袭击。哈马斯给出三阶段停火方案，每阶段持续45天。以总理称拒绝哈马斯提出的停火要求。伊拉克巴格达“绿区”所有入口封闭 美国驻伊使馆“进入最高戒备状态”。日本福岛第一核电站核污染水净化装置发生泄漏，约有5.5吨核污染水泄漏。

据美国国会预算办公室：2025年美国债务利息支出占GDP比例将创纪录高点，将2024财年赤字预测下调至1.507万亿美元。美国监管将公布个别国债交易数据，但不会公布交易方身份。纽约社区银行正在就剥离抵押风险进行谈判，计划出售10亿美元的房车贷款。

美联储卡什卡利：若条件合适，我们可以相当缓慢地下调政策利率，今年降息2-3次似乎是合适的；纽约联储副主席雷马奇：不太可能回归到疫情前的资产负债表规模，ONRRP有可能降至0；巴尔金：支持在决定降息时机方面保持耐心；库格勒：关注商业地产风险，今年晚些时候降息可能是合适的；柯林斯：可能在今年晚些时候降息。

02 行业&个股

行业板块方面，除日常消费和房地产分别收跌0.09%和0.05%外，标普其他9大板块悉数收涨：半导体、科技、原料、金融、工业、通讯、医疗、能源和公用事业分别收涨1.53%、1.32%、0.8%、0.75%、0.66%、0.51%、0.27%、0.2%和0.07%。

概念板块方面，航空ETF涨0.15%，旅行服务板块涨0.93%，高端酒店万豪涨1.3%，爱彼迎涨2.09%，挪威邮轮跌0.29%。太阳能板块涨8.19%。金融科技板块方面，PayPal收跌0.74%，NU涨1.92%。网络安全板块涨2.6%，SQ涨1.96%。

中概股多数收跌，KWEB跌2.12%。台积电涨 4.65%，台积电1月销售额2157.9亿元新台币，同比增长7.9%。阿里跌 5.87%，阿里FY24Q3财报：营收2603.5亿元，同比增长5%；回购计划增加250亿美元，总回购规模增至650亿美金；不急于让菜鸟、盒马进行IPO。拼多多涨 2.38%，网易跌 0.95%，京东跌 4.4%，理想跌 2.23%，新东方涨 0.74%，蔚来跌 2.82%，蔚来James Gordon Mitchell辞任公司董事，自2024年2月7日起生效。小鹏跌 4.1%，据中汽协：中国1月份新能源汽车销量同比增长78.8%。据乘联会：1月1-31日，乘用车市场零售204.0万辆，同比增长58%，环比下降13%。新能源车市场零售67万辆，同比增长102%。好未来跌 1.15%，瑞幸咖啡跌 4.75%，名创优品跌 3.35%。

大型科技股多数收涨。微软涨 2.11%，微软表示正在人工智能基础设施上方面投入大量资金，希望印度和美国政府能就人工智能规范和监管进行合作。苹果收涨 0.06%，据The Information：苹果开发了一款可折叠翻盖式iPhone。谷歌收涨 0.87%，亚马逊涨 0.82%，亚马逊将在其医疗保健部门裁员数百人。英伟达涨 2.75%，英伟达黄仁勋其高性能图形处理单元(GPU)推动人工智能革命当选美国工程院院士。Meta涨 3.27%，特斯拉涨 1.34%，韩国市场1月新电动汽车注册量大跌80%，特斯拉1月在韩国市场只卖出一辆电动汽车；特斯拉或将进行裁员，此前特斯拉要求管理人员确认每位员工的职位是否都至关重要；特斯拉柏林工厂一位主管在2月7日发表的采访中透露，该厂在1月底因零部件短缺而停产前不久，首次在一周内生产了6000辆汽车。AMD涨 1.82%。

Arm盘后一度暴涨逾40%， FY24Q3营收录得8.24亿美元，市场预期为7.62亿美元；Arm将财年营收增长预期从29.6-30.8亿美元上调至31.6-32.1亿美元；并将财年EPS增长预期从1-1.1美元上调至1.2-1.24美元，市场预期为1.05美元。Arm表示ARM中国在总营收的占比已增至约25%。

福特汽车涨6.05%，Q4营收远超预期，预计2024年电动车亏损将增至50-55亿美元。BA涨1.6%，波音最大工会寻求加薪40%，或将加剧生产业务风险。Snap暴跌34.61%，23Q4日活好于预期，但24Q1调整后的EBITDA展望未达预期。

03 每日焦点

1、ArmFY24Q3营收、运营利润均超预期，FY24Q4和全财年业绩指引均超预期

2.8 Arm FY24Q3营收录得8.24亿美元（yoy+14%，vs 7.62）；调整后运营利润3.38亿美元（vs 2.744）；许可营收4.70亿美元（yoy+11%，vs 4.489）；净利润8700万美元，调整后EPS为0.29美元（vs 0.25）

预计FY24Q4营收将达到8.5-9亿美元（vs 7.78）；调整后EPS为0.28-0.32美元（vs 0.21）；将FY24营收增长预期从29.6-30.8亿美元上调至31.6-32.1亿美元；并将财年EPS增长预期从1-1.1美元上调至1.2-1.24美元（vs 1.05）

这一乐观展望反映了首席执行官雷内·哈斯（Rene Haas）将公司业务扩展到更多领域的努力，包括服务器芯片。哈斯表示，智能手机市场现在仅占公司销售额的不到三分之一，这凸显了他在分散投资方面的成功。Arm表示，几乎每部智能手机和许多PC中都使用其芯片设计技术，这有助于提高专利收入，其客户第三财季共出货了77亿颗Arm芯片。在总体营收中，中国市场的占比达到大约25%。

2、迪士尼全年利润展望高于预期

2.8 迪士尼FY24Q1营收235.5亿美元（vs 238）；Disney+订阅用户数1.496亿（vs 1.512），Disney+核心付费用户为1.113亿，平均月收入为6.84美元；Hulu付费订阅者环比增加120万至4,970万（vs 4,930）；EPS 1.22美元（vs 0.99）

预计FY24Q2 Disney+核心用户净增550-600万，ARPU增长势头良好；预计全年调整后EPS将增长至少20％至约4.60美元（vs 4.34）；预计24财年产生的自由现金流总额约为80亿美元；将现金股息提高50%至每股0.45美元，并拟于2024年回购30亿美元股票；将向游戏《堡垒之夜》开发商Epic Games投资15亿美元。

迪士尼高管：泰勒·斯威夫特的“时代巡回演唱会电影”将于3月15日起在迪士尼+平台上独家播放。

3、台积电：2024年美元营收将创新高，增长21%至26%；3纳米制程比重可望达15%

2.7 据台媒，台积电1月营收重登新台币2000亿元之上，达2157.85亿元，月增22.4%，年增7.9%，创同期新高。法人表示，高效能运算需求热络，是推升台积电1月营收攀高的主要动力。 台积电预估，第1季营收将约180亿至188亿美元，以中间值计，将季减约6.2%，平均汇率预估为1美元兑新台币31.1元。法人推估，2月因农历年长假、工作天数减少影响，台积电业绩可能滑落；台积电2月及3月平均单月营收将滑落到1720亿至1844亿元。 台积电预期，受惠AI需求旺盛，2024年营运可望健康增长，全年美元营收将创新高，增长21%至26%；3纳米制程比重可望达15%。

4、美媒：苹果正在开发折叠款iPhone

2.7 据一位直接了解情况的人士透露，安排了正在制造至少两款可以横向折叠的iphone原型机。如果苹果最终推出可折叠iPhone，这将是该产品历史上最大的硬件设计变化之一。可折叠手机比普通智能手机更小、更便携，当它们以90度角展开时，不需要支架就可以拍照。在2019年三星电子发布Galaxy Fold之后，这种手机变得更加普遍。摩托罗拉(Motorola)、谷歌(Google)和许多中国品牌此后都发布了自己的可折叠手机，但与传统智能手机相比，由于零售成本高且易碎，它们相对小众。

5、波音最大工会寻求加薪40%，或将加剧生产业务风险

2.7 在波音MAX飞机近乎灾难性的事故令高管们焦头烂额之际，波音最大的工会国际机械师和航空航天工人协会（IAM）领导人将要求在三到四年内加薪40%。代表西雅图地区3.2万名波音机械师的IAM District 751总裁Jon Holden表示他看到可与波音成功达成协议的途径，不过也做好了罢工准备。如果罢工，波音在华盛顿和俄勒冈州的工厂将会关闭，其中包括737喷气式飞机的装配线，在IAM当前合同9月到期后影响产量。谈判定于3月8日开始。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）21:30 美国至2月3日当周初请失业金人数

（2）21:30 美联储巴尔金接受彭博电视台的采访

（3）23:00 美国12月批发销售月率