大行评级｜大和：下调华住目标价至27.5港元 评级降至“跑赢大市”

大和发表研报指，华住2024财年第三季业绩未符预期。华住管理层预计，第四季度营收将按年升1%至5%，反映季内平均客房收益(RevPAR)将按年下降3%至5%，似乎弱于市场预期的低单位按年跌幅。该行表示，虽然华住相对整个酒店业更具韧性，并且应该会获得市场份额。但其RevPAR复苏的低能见度，将导致该股在2025年出现更为持续的降级。

考虑到华住的RevPAR增长低于预期，大和将其2024至2026财年EBITDA预测下调3%至6%，同时将其目标价由36港元下调至27.5港元，评级相应由“买入”下调至“跑赢大市”。