华为新机引爆卫星概念，军工ETF、高端装备ETF涨超2%

格隆汇9月8日丨军工板块走强，震有科技、华力创通20cm涨停，晨曦航空涨、天源迪科、恒宇信通、四川九洲、奥普光电、中国卫通纷纷大涨。

国泰基金军工ETF、富国基金军工龙头ETF、华宝基金国防军工ETF、嘉实基金高端装备ETF、军工ETF易方达、军广发基金工ETF龙头、 鹏华基金国防ETF涨超2%。

消息面上，华为今日开启Mate 60 Pro+预订，为全球首款搭载双星卫星通信的手机，支持天通卫星电话及双向北斗卫星消息。

中国卫通近日称，华为新发布的Mate60手机直连天通卫星和北斗卫星，主要应用于卫星电话、短报文、导航等领域。中国卫通通过运营管理高轨民商用通信广播卫星，为广大民众提供安全稳定的广播电视信号传输。

从基本面看，截至2023年9月2日，有136家国防军工企业披露2023年度中报，其中85企业2023H1营业收入增速为正，82家企业2023Q2营收增速为正，70家企业上半年归母净利润增速为正，71家企业2023Q2归母净利润增速为正。

2023H1国防军工行业营业收入同比增速中位数为6.74%，归母净利润同比增速中位数为0.94%，2023Q2国防军工行业营业收入同比增速中位数为795%，2023Q2归母净利润同比增速为3.11%。

上一轮军工行业贝塔机会主要位于2020年下半年。第一波：2020年7月-8月初，核心赛道军机产业链主机厂板块与上游原材料元器件板块涨幅居前。第二波：2020年底估值切换，如果联合考虑第一波，构成2020年7月-2021年7月的上行阶段，行业总体上涨65%。

军机产业链在上述行情中核心受益，主要是市场看到了军机进入新一代机型放量周期，下游主机厂与上游原材料元器件中的核心标的，都取得了明显的超额收益。

军工投资核心收益来自于业绩成长性与估值弹性，对于成长性，要优选核心赛道，即装备有较大增量增速的条线，如军机、导弹、远火以及某些新域新质装备领域。

对于估值弹性，一是行业整体上受益于政治军事局势会有所上行，二是军工行业改革增效的潜力，受益于国资委改革政策推动的节奏和力度。

东吴证券表示：

1.年内潜在催化剂主要有高层关于军品订单审批;军贸管理体系与组织机构调整;国资委关于央企军工改革事项的推动;新的装备进展与披露、国内实兵实弹演练、与国外联合演习等多种事件类科目。

2.展望2024，局势紧张遇见全球性政治选举年。中国周边四个方向的局势层面，不断的面临新的斗争压力。2024年是全球政治大年，1月中国台湾地区领导人选举、2月印尼大选、3月俄罗斯大选、5月印度大选、11月美国和英国大选。世界主要国家与中国周边国家和地区的政治选举结果，可能会对中国对外的政治、经济、军事与外交关系带来新的变量风险，军工行业作为集中反应上述变量的领域，有望获得市场的持续重视。

中邮证券指出，军工行业经过了过去近两年时间的较快增长，未来或进入稳定增长期，细分领域业绩差异显著，结构分化加剧或为未来趋势。随着装备技术不断发展，新技术、新产品层出不穷，在新域新质作战领域或将产生较多投资机会。另外，随着中国日益走向世界舞台中央，军贸出口有望成为军工板块新的增长点。