A股国防军工概念股持续走强，国防军工ETF涨3.55%

广发基金表示过往军工板块受事件因素影响较大，但目前板块的决定性因素是业绩。俄乌局势反映了疫情后国与国之间的关系更加复杂，军工板块配置价值更加突出。

广发证券认为业绩释放预期加强及兑现，是今年军工板块企稳上行的核心驱动力。判断全年板块逐步企稳加强原因有四点：

1、业绩释放确定性预期增强，军工板块一季度业绩较好地缓解了市场对板块业绩释放不确定性的担心；
2、强供应保障能力弱化疫情影响，装备交付具有较强的计划性及政治性任务特征，较佳的供应保障能力强化业绩释放确定性预期；
3、典型逆周期性板块，军工板块公共支出的“稳增长”属性，以及装备现代化建设下“高成长”特征突出，板块估值性价比优势较强；
4、展望下半年，军工板块产能扩产释放带来的业绩再次加速上行预期、国企改革经营管理改善潜在专业化整合等，有望进一步推动板块估值修正。