指数早盘高开高走，沪指半日涨0.68%。截止午盘，上证指数涨0.68%，报3374.18点；深证成指涨0.71%，报10611.75点；创业板指涨0.61%，报2201.35点；沪深300涨0.75%，报3963.03点；科创50涨0.51%，报1003.69点；北证50跌0.38%，报1136.51点。 沪深京三市合计成交额8503.50亿元，全市场2772股上涨，2499股下跌，181股持平。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$  热点板块，机器人概念盘初活跃，景兴纸业 $景兴纸业(SZ002067)$ 、长盛轴承 $长盛轴承(SZ300718)$ 、中大力德 $中大力德(SZ002896)$ 、盛通股份 $盛通股份(SZ002599)$ 竞价涨停，申昊科技 $申昊科技(SZ300853)$ 、建设工业 $建设工业(SZ002265)$ 、爱仕达 $爱仕达(SZ002403)$ 、兆威机电 $兆威机电(SZ003021)$ 涨幅靠前。 消息面上，12月23日，宇树科技更新一条Unitree B2-W机器狗视频，并配文称，“在发布量产一年后，Unitree B2-W工业轮足，觉醒了更多天赋技能!” 开源证券证券指出，目前我国四足机器狗全球领先，正从军用到民用不断扩大应用空间。随着人工智能技术发展推动机器人在各领域落地加快，军工场景明确，着重解决具体问题，有望成为机器人优先落地场景。 轨交概念股开盘走强，威奥股份 $威奥股份(SH605001)$ 2连板，通业科技 $通业科技(SZ300960)$ 涨超10%，金鹰重工 $金鹰重工(SZ301048)$ 、神州高铁 $神州高铁(SZ000008)$ 、永贵电器 $永贵电器(SZ300351)$ 等跟涨。 消息面上，中办、国办发布《关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见》，其中指出适度超前开展交通基础设施建设，加快建设国家综合立体交通网主骨架，稳步推进交通运输领域自然垄断环节改革，支持地方控股铁路企业自主选择运营管理模式。 光伏设备板块走强，艾能聚 $艾能聚(BJ834770)$ 涨超10%领涨； 消息上，据悉，中国最大民营电力企业协鑫集团旗下绿色能源服务商协鑫能科与蚂蚁数科合作完成了中国光伏领域首单实体资产RWA，获得约2亿元跨境融资。 国金证券发布研报称，电力设备与新能源行业近期迎来多项政策利好。光伏和储能板块在需求侧出现积极信号，当前再次进入低位布局窗口，建议投资者关注α机会，并紧密跟踪潜在板块β改善信号；风电板块亦迎来利好，特别是海缆和塔桩环节；电网投资持续增长，全国能源工作会议和特高压项目推进推动市场需求上升；氢能与燃料电池领域建议关注SOFC原材料生产、单电池生产能力或SOFC整体系统的设计开发技术能力的企业。 低空经济板块表现活跃，威贸电子 $威贸电子(BJ833346)$ 涨超10%， 消息面上，中办、国办发布关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见。深化低空空域管理改革，发展通用航空和低空经济。持续实施自动驾驶、智能航运等智能交通先导应用试点。适度超前开展交通基础设施建设，加快建设国家综合立体交通网主骨架。完善交通运输装备能源清洁替代政策，推动中重型卡车、船舶等运输工具应用新能源、清洁能源。深化交通运输领域国有企业改革。 下跌方面，AI应用概念延续调整，中广天择 $中广天择(SH603721)$ 、视觉中国 $视觉中国(SZ000681)$ 、粤传媒 $粤传媒(SZ002181)$ 等跌停；培育钻石板块陷入回调，惠丰钻石 $惠丰钻石(BJ839725)$ 、四方达 $四方达(SZ300179)$ 跌幅居前；种植股高开低走，神农种业 $神农种业(SZ300189)$ 领跌。 总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2700只。盘面上，轨交设备、电机、PEEK材料板块涨幅居前，培育钻石、摘帽、数字水印板块跌幅居前。 【展望后市】中银证券：迎接跨年修复行情 市场即将迎来跨年配置行情。本周起市场将进入政策与数据的阶段性空窗期，市场大概率进入跨年行情的配置之中。本周大盘价值风格出现明显修复，主要源于短期小盘风格交易拥挤度偏高，小盘风格的短期优势来源于前期市场的政策预期以及活跃资金的短期交易。短期视角下，大小盘风格面临再均衡过程，但内需数据企稳前，大盘占优的趋势尚未形成，市场结构上仍将延续小票占优、主题偏强的格局。 中长期来看，科技和高端制造特别是AI产业链及机器人产业链仍是最具产业趋势与风格合力的方向。此外，消费板块中的部分新兴消费具有结构性需求提升预期，如“谷子经济”、“宠物经济”等，仍是年内及2025年值得配置的方向。 【大行报告精选】国金证券：光伏、海风需求积极信号频现 电新板块热度降温下再入布局窗口 国金证券发布研报称，电力设备与新能源行业近期迎来多项政策利好。光伏和储能板块在需求侧出现积极信号，当前再次进入低位布局窗口，建议投资者关注α机会，并紧密跟踪潜在板块β改善信号；风电板块亦迎来利好，特别是海缆和塔桩环节；电网投资持续增长，全国能源工作会议和特高压项目推进推动市场需求上升；氢能与燃料电池领域建议关注SOFC原材料生产、单电池生产能力或SOFC整体系统的设计开发技术能力的企业。 国金证券主要观点如下： 光伏&储能：山东入市政策、安徽竞配结果、国内11月装机等需求侧积极信号频现，供给侧政策预期降温、需求预期持续悲观致板块连续回调后，当前再次进入低位布局窗口，继续建议积极拥抱α(玻璃、电池片、新技术、海外大储)，并紧密跟踪潜在板块β改善信号(产品价格、需求超预期、Q4业绩落地)。 风电：江苏7.65GW海风竞配启动，福建2.4GW海风竞配结果公告，有望对“十五五”初期海风需求形成有力支撑；山东、广东三个海风项目(共计1.3GW)正式开工，2025年海风需求确定性持续提升，“十四五”收官之年海风放量信号明显，重点关注受益于“两海”需求释放的海缆、塔桩环节。 电网：2025年全国能源工作会议召开，提出积极推动蒙西-京津冀、藏东南-粤港澳大湾区、巴丹吉林-四川、南疆-川渝四条特高压直流核准开工；四川攀西1000千伏特高压交流工程开展可研报告编制，项目预计在2025年上半年取得核准批复；国网输变电设备6批招标结果发布，公示金额达70.35亿元，2024年累计招标728.6亿元，同比+8%。 氢能与燃料电池：1-11月FCV上险达6368辆，电解槽招标1.77GW；固定式应用场景突破，海外固体氧化物电池迈入商业化，我国的SOFC产业处在工业示范向商业应用的过渡阶段，拥有SOFC原材料生产、单电池生产能力或SOFC整体系统的设计开发技术能力的企业最具备发展潜力。 本周重要行业事件： 光储&风：山东省印发《关于健全完善新能源消纳体系机制促进能源高质量发展的若干措施》的通知；安徽省发布2024年度光伏、风电项目竞配中选结果；江苏省启动7.65GW海风项目竞配；能源局发布11月光伏风电新增装机数据；晶澳科技拟在阿曼投建电池组件产能；美国光伏企业NuVision计划在佛州建设2.5GW年产能的HJT电池组件工厂，预计25Q4投产；金风科技混塔产品获得TüV北德认证。 电网：2025年全国能源工作会议召开；四川攀西1000千伏特高压交流工程开展可研报告编制；国网输变电设备6批招标结果公示；1-11月电网工程完成投资5290亿元，同比增长18.7%；1-11月全社会用电量累计9.0万亿千瓦时，同比增长7.1%；国家电网发布国内首个千亿级多模态电力行业大模型。 氢能与燃料电池：中国石化建成我国首个工厂化海水制氢项目；1.5兆瓦氢能电站在长庆油田正式投入运营；全国首艘内河64标箱氢燃料电池动力集装箱船舶成功下水；国内首套单机功率百千瓦级SOFC发电系统研制成功。 风险提示：政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。