A股冲高回落，截止午盘，沪指涨0.16%报3392.36点，深成指涨0.31%报11041.56点，创业板指涨0.83%报2308.83点，科创50指数涨0.69%报1003.09点；沪深两市合计成交额17026.24亿元， $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$  热点板块，军工板块延续强势中航沈飞 $中航沈飞(SH600760)$ 、晨曦航空 $晨曦航空(SZ300581)$ 2连板， 消息面上，第十五届中国国际航空航天博览会将于11月12日至17日举办，参加航展的中外战机以及航展物资正陆续抵达广东珠海。 浙商证券认为，国防军工“内生”增长趋势强劲，“外延”增长方向明确，国企改革持续深化，未来军工资产证券化/核心军品重组上市有望掀起新一轮高潮，关注军工集团重组进程。 低空经济概念股走强，中信海直 $中信海直(SZ000099)$ 2连板，中化岩土 $中化岩土(SZ002542)$ 涨停， 消息面上，近日，工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议，研究部署推动低空产业高质量发展的重点任务。 中信证券称，低空经济的发展进入政策密集出台期，行业发展有望加速。建议关注三条主线：eVTOL制造商、基础设施及运营商、产业链关键零部件厂商。 板块方面，农业股大幅走高，康农种业 $康农种业(BJ837403)$ 30cm涨停，秋乐种业 $秋乐种业(BJ831087)$ 涨超20%； 息面上，根据农业农村部印发的《农业农村部关于大力发展智慧农业的指导意见》、《全国智慧农业行动计划（2024—2028年）》，提出要全方位提升智慧农业应用水平，包括推进农业全产业链数字化和农业农村管理服务数字化等7项重点任务。 下跌方面，银行股震荡走低，青岛银行 $青岛银行(SZ002948)$ 跌幅居前；信托概念陷入调整，中航产融 $中航产融(SH600705)$ 跌近5%；白酒股走弱，山西汾酒 $山西汾酒(SH600809)$ 领跌。 总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2900只。 盘面上，转基因、能源金属、玉米板块涨幅居前，保险、黑色家电、信托概念板块跌幅居前。 【展望后市】国融证券：短期外部变量影响逐渐消退，市场有望维持较高风险偏好 国融证券指出，周二成长方向集体上涨带动赚钱效应。市场中期逻辑并未改变，短期外部变量影响逐渐消退，市场有望维持较高风险偏好。未来政策信号维持高预期，内需复苏预期有望持续上升。随着市场趋势重新确立，增量资金通过指数基金持续流入，个人投资者和机构参与度都有提升迹象。操作策略建议关注金融及成长方向顺势做多。 【大行报告精选】中银国际：外骨骼机器人达商业转换临界点 下游场景存在刚需 中银国际发布研报称，外骨骼技术正从垂直领域向大众消费领域延展，外骨骼机器人在医疗、制造业、军工、消费品等领域有明确的需求和广泛的应用潜力，行业正处于商业化转换的临界点，有望在短期迎来积极突破。外骨骼机器人在医疗领域深耕，而近期谷歌和始祖鸟推出Mo/Go外骨骼登山裤，使其进入大众视野，有望在户外运动等场景切入日常消费品领域。产业的业绩释放和估值提升都有望随着C端市场空间的引入而带来明显提速，相关投资机会不应忽视。 中银国际主要观点如下： 外骨骼机器人有自身优势，较适合我国国情。 人形机器人倍受市场关注，而外骨骼机器人作为机器人行业的一条细分赛道，也有自身价值，例如，较符合人类利益，包括在保留就业岗位、交互体验感、减少伦理冲突等方面，容易被人类使用者接受。特别是“就业友好”，即不会取代人类员工，反而是提升劳动者能力、减少劳动损伤等方面的优势，使其在制造业等领域较能落地，能发挥我国劳动力优势。 多个下游场景存在刚需，应用前景广阔，规模有望与人形机器人相当。 目前外骨骼机器人主要应用在医疗(含助残、养老)、制造业(含建筑、物流)、军工航天、消费品等领域。这些下游行业都有政策、需求等方面的鼓励。例如，养老应用迎来银发经济浪潮；智能制造正在工厂中逐渐普及；户外运动容易接纳新的设备品类。根据多项第三方数据，外骨骼市场在规模和增速方面也确实和人形机器人可匹配。 AI激发技术创新，商业化进展迅速，预期后期催化充足。 外骨骼机器人在硬件方面的成熟度发展较好，包括电机、电池等都已有相当的实用基础。目前新的技术突破聚焦于人工智能在外骨骼训练、普适化等方面，后续还可能和脑机接口等结合。随着产品价格逐渐亲民，后续商业化进展也有望加速。未来可以期待的催化因素包括政策、用户、市场营销、龙头企业积极参与等。 外骨骼机器人正处于从技术成熟度到达向快速商业化转变的临界点。 相比人形机器人，外骨骼行业处于相似的发展阶段，有可复用的产业链供应端，同时又有自身独特的优势。外骨骼技术目前开始从硬件、控制向人工智能训练、通用化转移，同时具备脑机接口等后续技术方面的延伸空间。如果搭载操作系统和对应软件，还能够实现特定的主动运动场景。相关产品企业和产业链公司的投资价值可给予重点关注。 风险提示：核心技术突破不及预期；产品商业化属性不及预期；下游景气度走低。