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  • 懵逼，新高

    昨晚美股下跌，港A竟然没有负相关，也跟着下跌。

    如果继续往下跌，那么这个锅就要小米背了。

    因为本轮春节后，DeepSeek引发的科技股暴走行情，港股恒生科技是主力。

    而小米又是恒生科技的龙头，所以小米的走势可以影响港股的走势。

    而港股又是A股的先行指标。

    股票市场，就是可以这么绕。

    这就好比同一个村子里，绕来绕去，大家都有亲戚关系。



    并且继小米融资后，蔚来又伸手要钱，大概增发金额是30亿+。

    这点钱也就够蔚来折腾一个季度，但信号是，车企们打算继续卷起来。

    自从小米入场电车之后，已经不会有新玩家入场了，都是存量玩家博弈。

    但是，也意味着更激烈的竞争开始了；电车后半场的竞争，是淘汰赛。

    比如哪吒汽车已经解散研发团队，一个车企不要研发团队，就好比家长不要自己孩子，退市，离婚，解散，不玩了。

    嗯，车企继续卷，小米带头回落，市场回调也就不意外。



    并且注意到黄金继续大涨，已经创下历史新高。

    就冲这个，市场懵逼也是正常的。

    毕竟美联储现在也懵逼，上周五某位美联储有投票权的家伙发表《确定的不确定性》演讲（可以理解为美联储的观点），多次提及不确定性。

    就这种氛围，黄金除了上涨，还能怎么走？



    懂王关税，车企内卷，黄金新高，市场懵逼。

    其实这些都不重要。

    因为我对自己的要求是，无论涨跌，都要靠基本面与估值面赚钱，也就是最终都要赚钱。

    这就足够了。



    其余的，都是无效波动，不必在意。

    而混乱中，我们要看好主要矛盾里的好消息，传统电商业绩不错，潮玩旅游等消费不错，消费的回稳趋势，更稳了。



    观点继续不变，整个2025年，必是赚大钱的一年。

    $伊利股份(SH600887)$ 
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  • 本周末，可能降息

    这是时空复利的第1972篇原创

    昨天，央妈副行长在博鳌亚洲论坛上表示，将根据国内外经济情况，择机降准降息。

    上周，央妈也表达过类似的观点。

    不排除本周末有降息的可能性，只不过市场对此并没有预期。


    为什么？

    因为从去年下半年开始，就反复念叨货币宽松，可至今没有大的变化。

    要知道2月核心CPI是-1.8%，一季度平减指数肯定破-1%，这说明实际利率至少是3.5-4.3%。


    在通缩的背景下，3.5-4.3%的实际利率，这显然是很高的。

    简单对比，美国通胀背景下，利率最高不过5%。


    市场的本质就是金钱的游戏，实际利率这么高，楼市股市被压制，大家都不愿意消费，使劲存钱，经济能景气么？


    尽管消费贷利率持续下降，最低已经是2.4%，额度最高已经是50万，相当于变相降息，可市场并无反应，原因是还不够。

    因为2.4%与50万，是很多人无法享受的。


    尽管银行已经很困难，息差已经是历史最低，但苦一苦，股价上涨，资本金补充，还是可以挤一挤的。

    毕竟存款利率，还可以在降一降......


    所以我估计，有可能，本周末会有降息.....


    本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。


    （获取更多行业，个股，交易位置，详细内容见“时空复利”）

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  • $伊利股份(SH600887)$ 在积极补贴政策影响下，出生人口下滑有望边际趋缓，婴配粉需求预计改善，供给端叠加上游过剩产能的持续出清，乳品板块供需平衡有望加速实现。
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  • $卧龙电驱(SH600580)$$伊利股份(SH600887)$$西部牧业(SZ300106)$流动性宽松，低估值板块崛起，股市前景大好
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  • 20250324~卧龙午盘小憩

    $上证指数(SH000001)$ 先赞后看，财运相伴！😍🤩

    今天三大指数延续上周五的跌势，顺势而下，低开低走，缩量成交了不到9000亿，资金观望中。截止上午收盘，4500家蓄势待涨，900家上涨。跌停的突破50家超过了涨停的家数。风资大幅度流出了500亿。今 天是满屏绿，可以适当的加一点仓位。目前指数在三线下方，跌破了所有的短期均线，风险释放中。手上仓位不大的可以分批接货了。种树摘果，现在是开始种树了。当然手上仓位满的朋友可以再观望一下，不急于出手，以免继续调 整，满仓套牢。


    看看最近的热门板块的下幅度还是很惊人的吧？追 高的朋友们又够喝两杯了。这就是风格切换的问题吧。今 天的权重股上涨都 不错，沪深 300为代表的优秀白马股目前都 是上涨的趋势。资金炒作都 是有一定的路数。中小盘股涨多了，就跌一下，去做大盘股。大盘股涨多了，就调 整 一下，再做中小盘股。


    保持 自己的风格才是最重要的。前几天卖了大盘股去追 概念的朋友们，那是相当的糟糕了。肉没吃上，接盘倒是很准 时了。所以修行很重要。

    目前的大盘机会大于风险 了。不过，暴炒的概念股目前还未到底，不要轻易抄底，以免抄在半山腰了。看多，唱多，做多。 不要动摇。长线看好中国股市。卧龙操盘方式都同大家说过了。但重要的是执行纪律，知行合一。

    股市投资最忌讳瞻前顾后，左顾右盼，交头接耳。敲黑板，划重点，认真听卧龙上课才是正事儿了。不过还是提示大家，不要追高买股票，特别是不要满仓追 高。 那样会很被动了。

    大涨卖一批，大跌买 一批。很好的路数。走自己的路， 让别人去等吧！

    种树摘果，养鸡下蛋，牢记规则执行计划。但是牢牢记住，不要满仓好了。

    作者声明：个人观点，仅供参考！🌹❤️🙏$中证1000(SH000852)$ $创业板指(SZ399006)$ $中国神华(SH601088)$ $贵州茅台(SH600519)$ $中国平安(SH601318)$ $中源协和(SH600645)$ $伊利股份(SH600887)$     ... 展开
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  • 万亿级平准基金，真的要出来了

    这是时空复利的第1967篇原创

    梳理了一下时间线，发现AI与机器人真的不是主线。

    比如两重两新政策，国补与以旧换新就是两新，剑指消费。

    效率有多高呢？去年2月梳理项目，5月下放资金，8月下达建设清单，10月资金到位，50%的项目开工，前后不到一年时间，万亿资金就花出去了。

    传递的信号只有一个，就是很急。


    本轮A股科技行情是DS引爆的，而DS大模型是2025年春节才火爆的。

    并且DS大模型实力强劲火出圈，对于A股来说完全没有预期，是意外。

    但从ZC的角度看，始终在推动的是消费。


    还有一个角度可以印证。

    近期，官方印发了印发《提振消费专项行动方案》。

    我看了多遍原文，指向还是消费。


    首先要清楚，专项行动是什么？

    就是为了实现特定目标的中短期特定行动方案，这段时间，主要就干这个事。

    也就是短期内集中力量，狠抓执行。

    为什么要出这个呢？

    因为此前多次出台促消费，但地方行动缓慢，所以上面不满意。

    至于地方行动缓慢，主要是动力不足，这个话题很大，改天可以细聊。

    简单说就是，消费税目前不在地方。

    哈，其实就是没收入，没动力。


    而本次《提振消费专项行动方案》，归纳起来就是三件事，消费，消费，消费。


    一是促进工资性收入合理增长。

    简单说就是，对一些就业大户，包括平台经济、制造业、服务业、中小微企业，要加大支持力度，稳岗稳就业。所以，接下来这些企业面对的监

    管环境会更宽松，支持力度会更大。

    因为不这样，不利于消费。


    二是扩宽财产性收入渠道。

    什么叫财产性收入渠道？不就是楼市，股市。

    比如大家从股市赚到钱了，是不是就更愿意去消费了？

    其实从去年以来，官方就频繁提及要“稳住楼市股市”，不仅是要保证金融市

    场稳定，更是要促进居民的财产性收入增长。

    那怎么样稳股市呢？

    这里面有这样一句话，多措并举稳住股市，加强战略性力量储备和稳市机制建设，加快打通商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金等中长期资金入市堵点，强化央企国企控股上市公司市值管理。

    分别对应平准基金，中长期资金入市（比如保险资金，社保，养老金等），以及央企市值管理。


    三是多聚并措促进nm增收。

    这个直接理解字面意思就可以。


    四是扎实解决拖欠账款问天。

    用词扎实，意思就是这事要办好，会有考核。

    毕竟企业被欠款，没钱发工资，消费怎么起来？


    五是建立育儿补贴制度，就是生娃要给补贴。

    比如呼和浩特，1胎1万，2胎5万，3胎10万。

    未来更多的省份都会加入补贴催生大军。


    我具体说了五条，实际上每一条都是剑指消费，目的也都是为了促进消费。

    所以可以翻译过来，转型行动，促进消费。


    而A股市场是这样的，先有ZC底，才会有市场底，如果没有ZC底，绝对没有市场底。

    而目前的消费股，可以确定的是，ZC底出来了，甚至有可能市场底都出来了。

    最少从官方的角度，2025年的最重点是消费。

    而截至目前，消费股还并没有想象的表现。


    所以我估计，2025年的消费股，涨幅不会比科技弱，持续性会比科技强。

    基于此，消费才是2025年的真正主线。

    当然并不是说科技股不好，科技股是长期主线。

    消费，可能是2025年的重要主线。


    本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。


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  • 持仓更新：下周继续回调

    主账户锁仓，如下：
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    辅助账户，如下：

    图片


    本周有操作，加了点洋河。

    逻辑已经分析，这里略过。

    同时，本周市场回调，对此上周已经预警：

    图片


    不过回调不改大方向，照例盘点个股。



    1、贵州茅台

    茅哥本周回调3%，周线已经五连阳，回调一个周线不意外，就算回调五个周线也不意外。

    一直在强调，1500块以下的茅台可以加仓，现在接近1500块，嗯，底气又足了。



    2、腾讯控股

    本周回调1.9%，腾讯真的是，涨的多，跌的少。

    我对于腾讯的判断是，要在目前的位置震荡一段时间。

    如果能跌破400港币，会考虑加仓。

    不过500港币不考虑。



    3、医疗ETF

    本周下跌2.5%，原因不明。

    本轮行情，医疗始终不够强势，所以继续不强势不意外。

    不过对于医疗肯定充满信心，上涨是早晚的事情。

    因为只要保证大前提，基本面与估值面是正确的，最终的结果就会是好的。



    4、恒生医疗ETF

    逻辑同上，并且表现比同上更好一些。

    因为创新药更有未来。



    5、洋河股份

    本周下跌2%，是白酒股里面最弱的。

    不过本周还是加仓洋河，没有别的原因，惦记人家的股息率，期盼着别惦记我的本金....

    作为超级便宜的白酒，继续拿着，大概率不会错。

    江苏潜力很大，洋河有自身的竞争力，只不过目前缺乏曾经攻城略地的狠劲。

    什么时候管理层更换，估计能够拿回失去的。


    6、分众传媒

    本周下跌0.5%，跌不动，根本跌不动。

    为什么？此前分析过，Meta受益于AI，腾讯广告受益于AI，都在广告行业里伸勺子，凭啥分众不能伸？

    继续看好，6.3块是第一加仓位。


    7、芯片ETF

    本周下跌4.8%。

    如果消费继续跌，真的要拿芯片换消费了，尽管舍不得.......

    但该出手时，还是要伸手。



    8、创成长ETF

    牛市到顶还早，创业板3000点，才要考虑卖出创成长。



    9、美的集团

    本周大涨4.7%，原因是市场发现，呦呵，美的有机器人业务？

    很早就说过，美的是机器人龙头之一，只不过蓝筹股没法炒作，炒不动。

    作为老婆股之一，继续持有，但现价不建议加仓。



    10、青岛啤酒

    本周上涨下跌2%。

    对于青啤，也说过很多了，回到去年10.8行情高点，仅仅是时间问题。



    11、海康威视

    本周下跌6%。

    估计今年营收增长3.5%，净利润下跌15%。

    增收不增利，产品价格下滑，具体等出年报再说。

    估计2025年，海康最少最少，现金流也会大幅度回暖。

    这里面有很大的预期差，就是地方要偿还企业债务，而海康的主要收入端之一就是地方。



    12、伊利股份

    上涨大涨7%+，本周大跌7%，嗯，半个月白忙活。

    这就好比二栓子种地，辛苦每晚耕耘，忙活了两个星期，没啥成效。

    但对于2025年消费股，我不悲观，反而有着极大的加仓热情。



    13、海螺水泥

    本周上涨2.3%+，这货涨的慢，但是少数本周持仓上涨的。

    海螺水泥，目前这个价格大概率不会亏钱，这个是底线。

    能涨多少，取决于经济情况。

    22.5块如果能买到，依旧是送钱的位置。



    14、龙佰集团

    本周下跌2.2%，市场在观察提价效果。

    如果效果好，那就上涨；如果效果不好，那就放在牛末上涨。



    15、双汇发展

    本周下跌2%。

    还好，今年315晚会双汇没凑热闹，算是躲过去了。

    对于双汇没啥可说的，22.1块是送钱价格，但目前这个行情，跌到22.1块也难。



    16、阿里巴巴

    本周下跌3.7%。

    原因很简单，就是涨多了。

    现在的中概股，在2月中旬，阿里巴巴130港币，我说如果跌破100港币考虑买点，有人说痴人说梦。

    但现在股价跌了，还在130港币，我说跌破100港币考虑买点，就会有人说有机会。

    嗯，今年130港币的阿里巴巴，与100港币的阿里巴巴，并无基本面变化。

    这就是情绪。

    我还是希望阿里100港币买点。



    17、如果牛市想要走的更远，回调不是坏事。

    我估计下周还会回调，但幅度不会很深。

    只有回调完毕，才能开启新一轮上涨。


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  • 大快人心，今晚开洋河

    本号一直聊技师，本质是因为本号很尊重靠技术养家的技师。
    如果不是生活所迫，谁愿意去当技师，洗脚按摩？
    比如按摩，实际上这是一个很累的工作，大家可以给身边的人按个试试，不出五分钟你就会感觉到手非常累。
    所以按摩属于重体力劳动。
    无论从哪个角度看，靠技术养家的技师，都应该获取尊重。

    反过来讲，靠缺德赚钱那就很无耻了。
    今天有一件大快人心的好事发生，网络大v司马南偷税402万，实控企业偷税75万，被立案调查，最后罚没927万。
    司马南的人设是反美斗士，几年前靠批判联想全网爆红，结果没过两年就被曝出在美国购置至少8处房产，据说超过1000万美元。

    国内赚钱国外花，这就是反美斗士。



    实际上这种处罚太轻了，司马南之恶远不止这些。

    最少涉嫌有诽谤罪和侮辱罪，拼凑信息，罗织罪名，浑水摸鱼造谣传谣，对柳传志和联想公司长期实施网暴。

    因为司马南说的那些举证，至今没有拿出一条实锤证据。

    反而是联想改制上市等问题，中科院和国资委相关部门都不同程度发布过信息澄清辟谣。



    并且司马南开启了网暴民企这种恶例，中国马云，钟淼淼，李嘉诚，都遭遇了网暴。

    这是一个网络奇迹，全世界哪个国家能上演这种奇观?

    间接促成了所谓的首富魔咒，民企不安，何谈信心。



    这也就是新中国，要是搁大清，菜市口伺候；要是搁大明，斩立决。



    既然是大快人心，当然是开洋河。

    嗯，茅子有点贵......



    至于今天下跌，昨天已经预告过。

    利好出尽，所以有可能短期进入震荡期。

    只不过港股带头大哥恒生科技跌3.37%。

    牛市回调，充分震荡，才能走出更好的行情。

    周末见。


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  • 连续十年ROE大于18%的顶级企业

    这是时空复利的第1963篇原创

    法拉电子，连续十年ROE大于18%，非常稳定，十年平均是21%。

    作为一家制造企业，这已经是相当逆天的实力。

    整个A股，连续十年ROE大于18%的企业，不会超过30家。

    那么，法拉电子究竟有什么过人之处？

    抓重点，言简意赅，分析一下。


    【1】基本面分析


    法拉电子主营电容器，收入占比95%；变压器，收入占比3%；其他业务（补充性业务），收入占比2%。

    境内收入占比76%，境外收入占比22%。

    电容器是电子元器件中的关键组件，广泛应用于新能源、工控、家电等领域，尤其是新能源汽车和光伏市场，也是法拉电子的核心业务，是核心收入来源。

    2024年上半年，新能源车相关业务占营收约52%，光伏占24%，工控占15%。


    【2】竞争优势


    法拉电子没有护城河，因为产品并没有那么高的技术含量，可以做的厂家有很多。

    这就好比小米，没有护城河，但因为性价比高，所以竞争力强。

    法拉电子但能够持续增长，一定是做对了什么，从而具备极强的竞争力。

    竞争力就在于，法拉电子位列全球薄膜电容第一梯队（全球前三），产品性能与行业龙头日系厂商（如松下、TDK）相当，但成本更具优势。

    也就是具备性价比，可以国产替代，是法拉电子的核心竞争力。


    【3】未来业绩增速预测


    法拉电子大概率未来几年，会保持两位数增长。

    原因有两点：

    一是电动车销量高歌猛进。

    比亚迪推出了三个档次的智驾方案，分别针对高端、中端、中低端车型，10万车型也覆盖。

    要知道智驾是各个车企的核心技术，用在旗舰机型上，所有厂家的中低端车型是没有智驾的。

    现在比亚迪的智驾全车型覆盖，中低端也有智驾，对于没有智驾的中低端是降维打击。

    本质还是继续卷价格。

    既然是降维打击，别的车企跟不跟？

    只能跟，不跟就意味着被淘汰。

    结果会怎么样？

    继续促进电车销量持续增长，并且国内的车企卷疯了，老外根本打不过。

    所以国内车企出海，对老外是降维打击，电动车销量会继续狂飙。

    法拉电子作为配套，自然会跟着销量增长，业绩增长。


    二是法拉利自身也在出海，比如2024年8月设立匈牙利子公司，旨在贴近欧洲客户（如车企与光伏企业），降低贸易壁垒风险，提升全球市场份额。

    国产商品的最大优势就是，有性价比。

    什么是性价比？就是性能比同行好，价格比同行低。


    【4】财务面印证


    法拉电子过去十年（2014-2023）：

    营收如何增速11%；

    净利润复合增速13%；

    自由现金流复合增速10%；

    净资产复合增速11%；

    应收款复合增速9%；

    市值复合增速15%；

    很良好的增长趋势，现金流是同步增长的。


    ROE23%，ROIC23%，是相当优质的盈利能力。

    ROE近几年呈现下滑趋势，但ROIC基本维持不变，说明法拉电子的行业地位还能稳住。

    营业利润率30%，毛利率38%，均高于行业平均，龙头地位明显。

    净现比112%，收现比96%，现金流优质。

    负债率24%，有息负债率0.4%，商誉占比极低。

    整体看下来，法拉电子的财务面是极度优质的。

    不过唯一的缺憾是，应收款占营收的比例高达47%；这就相当于营收100元，有50元打白条。

    应收款高有两点因素；

    一是制造业本身应收款较高，已经是行业惯例，层层压榨；

    二是法拉电子的产品没有护城河，并未用户的唯一选择，所以缺乏定价权。


    但是这里就有一个疑问。

    为什么法拉电子的现金流极好，净现比112%，收现比96%，现金流优质，可为什么应收款比较高呢？

    这是矛盾的。

    原因还是有两点，一是应收款增速与营收增速是相对同比的；

    二是法拉电子同样挤占下游供应商的货款，应付款累计17.5亿。

    应收款16.3亿，应付款17.5亿，相当于自身没有被挤占现金流。

    所以法拉电子的财务面是可以印证基本面是强劲的，也是未来业绩增速的保障。


    【5】估值买点与卖点


    法拉电子业绩稳定，所以完全适合PE估值，且估值逻辑可以印证市场是高度有效的。


    图片

    法拉电子过去十年，历史最高PE几百遍，失真，可以忽略。

    最低18倍PE。

    目前30倍，位于历史13%的位置。


    18倍PE作为历史最低点，发生在2023年末。

    作为一只复合业绩增速10%左右的优质企业，18倍PE可以算作合理，考虑到A股有小盘股溢价，所以18倍的确可以算作低估。

    至于卖点，则可以基于买点空间就可以了；因为投资本质还是不做预测。


    基于此，可以这样设定：


    买点：

    20倍建仓，15倍（如果能跌到）加仓；


    卖点：

    40倍减仓，50倍清仓。


    按照纪律操作，剩下的完全交给市场。

    市场给出买入位置，就买入；市场给出卖出位置，就卖出。

    如果市场什么位置都不给出，保持不动。


    本文完，大家看完以后辛苦右下角一键四连，毕竟写文章需要反馈，反馈越是强烈，写起来也会更认真，所以拜托大家啦。


    （获取更多行业，个股，交易位置，详细内容见“时空复利”）


    注，优质个股分析，操作系列文章，在【价值投资常识】对话框输入对应的名称，对应文章就会自动跳出；

    【1】投资三大策略；

    【2】贵州茅台；

    【3】片仔癀；

    【4】长江电力；

    【5】海天味业；

    【6】伊利股份；

    【7】大秦铁路；

    【8】美的集团；

    【9】格力电器；

    【10】承德露露；

    【11】养元饮品；

    【12】双汇发展；

    【13】分众传媒；

    【14】海螺水泥；

    【15】公牛集团；

    【16】涪陵榨菜；

    【17】京东方；
    【18】招商银行；
    【19】伟星新材；

    【20】青岛啤酒；

    【21】云南白药；

    【22】安琪酵母；

    【23】绝味食品；

    【24】宁德时代；
    【25】汇川技术；

    【26】千禾味业；

    【27】华域汽车；

    【28】伟星股份；

    【29】东鹏饮料；

    【30】同花顺；

    【31】香飘飘；

    【32】汤臣倍健；

    【33】牧原股份；

    【34】福耀玻璃；

    【35】龙佰集团；

    【36】柳药集团；

    【37】中国中免；

    【38】山东药玻；

    【39】重庆啤酒；

    【40】仲景食品；

    【41】华兰疫苗；

    【42】华兰生物；

    【43】中国移动；

    【44】百度；

    【45】隆基绿能；

    【46】中国联通；

    【47】腾讯控股；

    【48】天坛生物；

    【49】国瓷材料；

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  • 李嘉诚是好人么？到底什么是“资本”？

    我本人算是资深网民，也算是中国第一代互联网网民。
    天涯都没了，但我还在。
    只不过现在上网越来越少了，除了看资料，已经很少逛论坛了。
    原因是，现在除了专门的网站，比如就是看资料，看数据，多数论坛都已经没法看了。
    尤其是这些年，网络上的很多内容已经没法看了。
    比如简中互联网，有很多人相信如下问题：
    1、犹太集团有超级阴谋；
    2、罗斯柴尔德家族控制美国；
    3、孔子是超级大坏蛋，有超级大阴谋......

    万物皆可阴谋论.......

    近期，李嘉诚出售港口，又被骂了。
    站在流量的角度，应该骂，因为有流量。
    但我不为流量，所以直言不讳。
    在商言商，道德绑架没有意义，李嘉诚卖港口，完全是基于精明的商业逻辑。

    港口的所有权是当地ZF的，主权也在巴拿马ZF，人家是甲方。
    李嘉诚的长和公司取得的只是一定年限的港口经营权，相当于对人家的港口长期租赁承包，是乙方。
    贫不与富斗，富不与G斗，千古名言。

    现在港口有风险，李嘉诚不赚最后一个铜板，不玩了，落袋为安。
    除非真出事的时候，李嘉诚能真刀真枪的打得过人家，否则就老老实实的，在商言商。
    实际上李嘉诚也好，巴菲特也罢，卖资产，归拢现金，本质都是一样的，看到了川马风险......

    这就是资本，就是四个字，在商言商，并没有侵犯谁的利益。

    但我们现在的环境，万物接可资本，资本可背一切锅。
    尤其是很多股民也在骂，万恶的资本，万恶的资本家......

    那么什么是资本？
    所谓资本，也叫创业者，资本家，本质就是企业主。
    而任何类型的公司，无论是金融业，还是制造业，传媒业，也都是企业。
    企业主包括实控人，大小股东。
    多数股民都是小股东，本质也是资本家，尽管属于小资本家。
    因为你参与了这个游戏，买了股票，股票的本质就是企业所有权的一部分。

    从这个角度看，股民骂资本，就是骂自己。
    股民骂资本家冒犯侵占打工者，也等于在自己冒犯与侵占自己。

    而所谓资本家，创业者，老板，股东，拿利润的大头，实际上这就是天经地义。
    当然股东这里是有争议的，本质还是A股的规则尚不完善。
    比如在美股，你做了几十年伯克希尔的股东，是不是拿到了利润的大头？比伯克希尔几十年的普通员工拿的利润多的多。
    当然，中美都有大股东侵占小股东利润的现象，这也可以叫大资本家侵占小资本家的利润。

    那为什么资本家，创业者，老板，股东，拿利润的大头，这是天经地义呢？
    因为这些人承担最终的风险。
    比如大柱子伯爵创业，成立了一家公司，自己当老板，盈亏自负。
    赚钱了，自己是老板，有权分配，自己拿大头。
    一旦创业失败，负债累累，也是自己承担，跟员工没关系。

    员工，赚的就是稳定的工资，不承担任何风险。
    当然如果公司倒闭，老板带着小姨子跑路，拖欠工资，那是另一回事。
    最坏的结果也是换个地方继续工作。

    当然老板想压榨员工也不是特别容易，也要看市场供需关系。
    如果劳动力供不应求，老板再贪婪缺德，不支付高工资也招不到人。
    如果劳动力供大于求，老板再善心，给无法承受的高薪，也不会持久，会被市场淘汰。

    所以本质就是，打工不承认风险，赚稳定的工资，也赚不到大钱。
    想当老板，英雄不问出处，有能力，能担风险，那就去创业。

    改革开放四十年，经济奇迹，也是一部风起云涌的创业史，一段段发家致富的传奇时代。

    股民也是这样。
    如果不买股票，不做股东，吃利息，大概率跑不赢长期通胀，购买力缩水，但是安稳。
    如果买股票，做股东，跟创业有类似之处；选择的企业优质，持续增长，个人财富跟着水涨船高。
    如果选择的企业出了大问题，利润暴跌，或者ST，个人财富跟着遭罪，向下波动。

    我创过业，没死属于侥幸，还差点摊上官司，深知不易。
    所以我更能理解员工与老板，都不容易。
    当员工，可能受气；当老板，可能跳楼。

    写这篇文章是因为有感而发，原国防科技大学无人系统研究所副所长，长沙市云智航科技有限公司创始人与董事长张代兵，2025年1月3日，在长沙不幸离世，享年47岁，网传被网贷公司逼债。

    绝大多数人，创业的尽头是老赖；破产，限高，流浪，妻离子散。
    老赖的尽头，被逼债，绝望，甚至跳楼。

    强如传奇任正非，2000年左右压力之大，经常半夜吓醒，患上抑郁症。
    因为睁眼就要利润，没有利润要养不了公司，养不了员工。
    多数的成功创业，运气占据极大的成分。

    最后，谁是资本？
    我们作为股民，也是资本。
    资本是无罪的，这就是资本的规律。

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  • 大行评级｜大华继显：对中国消费板块维持“增持”评级 看好安踏、名创优品及伊利等

    大华继显发表研报指，国务院上周日印发《提振消费专项行动方案》，旨在通过增加收入及减轻财务负担来提升消费能力，通过高质量供给产生有效需求，并改善消费环境以增强消费者的消费意愿。报告表示，在中国消费板块中
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  • 远离短线操作高手是你解套避免长期亏损的唯一正确做法

    $上证指数(SH000001)$ 远离短线操作高手是你解套避免长期亏损的唯一正确做法，尤其是在A股这种波动大、信息不对称的市场中，普通投资者若盲目追求短线操作，很容易陷入亏损困境。卧龙以下从市场本质、行为金融学，投资心理学角度展开分析，给大家 参考。

    听卧龙劝，吃饱饭！🌹❤️🙏


    幸存者偏差陷阱

    市场上被鼓吹的「短线高手」往往仅展示成功案例，刻意隐藏大量失败交易（如某大V高调晒单日涨停股，却回避连续止损记录）。

    据深交所统计，散户年换手率中位数达500%以上，但盈利比例不足10%，高频交易者亏损概率更高。

    信息链末端劣势

    机构通过算法、资金优势提前布局（如龙虎榜游资席位常与量化资金联动），散户跟风买入时往往已是行情尾声。

    案例：2023年Ch­a­t­G­PT概念股汉王科技，游资首板建仓，散户第三板后追高，结果股价1个月内腰斩。

    交易成本吞噬收益

    按单边0.25%佣金+印花税+券商5块钱起计算，年换手率500%意味着每年约3%的收益被消耗，远超货币基金收益率。


    1. 解套策略：从被动到主动

    止损重构：若持仓标的行业逻辑崩塌（如教培股），需果断止损而非盲目补仓。

    仓位再平衡：将亏损股占比压至10%以下，避免「损失厌恶」心理导致过度关注局部。

    跨市场对冲：通过ETF（如沪深300ETF）或可转债分散风险，降低个股依赖。

    2. 长期盈利的底层逻辑

    ROE筛选法：持续10年ROE＞15%的公司（如贵州茅台、长江电力，伊利股份等），长期持有胜率超80%。

    周期逆向布局：在行业低谷期分批买入（如2022年光伏板块PE跌至20倍时），而非追逐热点。

    政策红利捕捉：紧扣「国产替代」（芯片半导体设备）、新质生产力（机器人，量子科技，脑机接口，生物智造），「人口结构变化」（医疗养老）等长周期主题。

    3. 工具化替代个股博弈

    指数增强基金：年化超额收益 3% - 5%，规避个股黑天鹅（如中证500指增产品）。

    行业ETF轮动：利用芯片ETF（159995）、新能源车ETF（515030）等工具把握产业趋势，降低择股难度。

    股债动态平衡：按「100 - 年龄」配置股票型资产，每年再平衡一次，天然实现高抛低吸。


    拒绝「暴富叙事」：年均复利15%即可10年翻4倍，远超短线博弈的幸存者收益。

    利用市场非理性：当融资余额跌破9000亿（历史底部信号）、股债收益差触及+2标准差时，系统性机会显现。

    建立投资清单：

    是否理解该生意的盈利模式？

    持仓逻辑是否被证伪？

    当前估值处于历史什么分位？

    （每季度复核一次，避免情绪化决策）

    投资本质是认知变现，与其在短线博弈中与机构拼刺刀，不如借助「长期主义 + 工具化策略」守住能力圈。历史数据显示，持仓周期超过3年的投资者盈利概率达68%，而短线交易者这一比例不足20%。放下对「高手秘籍」的幻想，从今天起建立自己的投资系统，才是脱离亏损泥潭的真正起点。

    所以继续看卧龙的帖子，跟着卧龙一起修行。修行，修心，修德。 盈利自然而然的就来了。😍🤩$中证1000(SH000852)$ $创业板指(SZ399006)$ $深科达(SH688328)$ $神州细胞(SH688520)$ $贵州茅台(SH600519)$ $伊利股份(SH600887)$ $中国平安(SH601318)$     ... 展开
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  • 伊利进军宠物赛道卖牛奶，伊利的布局该咋看？


    首先，从市场布局的角度来看，伊利进军宠物赛道并推出宠物牛奶，是其多元化战略的重要一环。伊利通过创立依宝品牌，并入驻各大电商平台及线下宠物店，展示了其在宠物市场的全面布局。此举不仅有助于伊利开拓新的收入来源，还能利用其品牌影响力，快速切入并占领宠物牛奶这一细分市场。

    其次，从产品优势的角度来看，伊利在宠物牛奶领域具有显著的技术和生产优势。依托伊利在奶制品领域的深厚积累，依宝宠物牛奶在产品质量、营养配方等方面具有较高的水准。例如，针对宠物乳糖不耐受等问题，依宝宠物牛奶进行了低乳糖或无乳糖处理，并添加了消化酶，有助于宠物更好地吸收营养。此外，依宝还针对不同宠物种类和年龄阶段推出了定制化产品，满足了消费者的多样化需求。

    第三，从市场竞争的角度来看，虽然宠物市场前景广阔，但竞争也日益激烈。伊利作为后来者，需要面对众多已有品牌的竞争压力。为了在市场中脱颖而出，依宝需要不断创新产品、提升服务质量，并通过有效的营销策略来扩大品牌知名度和市场份额。同时，伊利还需要关注行业动态和消费者需求变化，及时调整战略和业务模式，以保持竞争优势。 $伊利股份(SH600887)$ 

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  • A股忍不住，还是要涨

    周末，一口气发布了好多利好。

    具体就不说了，太长了，简单说就是提升工资，刺激消费，补贴生育，拉升股市，稳定楼市等。

    但是，市场完全没给面子，依旧是祖传的高开，不高走。

    就A股这种有利好，高开后但不高走，已经算是祖宗之法了。

    你要是想高开之后拉升，会有太多的资金告诉你，祖宗之法不可违.......

    不过今天A股还是很强势的，因为祖宗之法是高开低走，今天没有低走。

    这说明啥？

    说明跌不动，开始违背祖宗。

    一般来说，熊市里典型的遵循祖宗之法，高开后必然低走。

    但牛市里，可以违背。

    所以我的判断是，A股涨多了会有回调，但是大概率跌不动。

    因为有太多事情，比如经济复苏，比如货币，都已经是明牌。



    1、2月份房价数据出来了。

    一线城市二手房价格由升转降，二三线继续下降，不过降幅收窄;一线城市新房价格微涨0.1%，二线持平，三线微跌0.1%。不过2月受春节影响比较大。

    整体看，一线城市开始做出表率，企稳。

    只要楼市不拉跨，不需要上涨，只是不拉跨，别拖后腿，A股就可以迎风而上。



    2、1-2月，全国社零总额同比+4%，规模以上工业增加值同比+5.9%，城镇固定资产投资同比+4.1%，房地产开发投资1.07万亿，同比-9.8%。

    增速最好的是通讯（手机）+26%，其次是办公用品，家电，家具。

    为什么通讯（手机）和家电表现这么好？当然是国补出力。

    似乎除了地产，都还不错。

    但餐饮增速只有4.3%，说明经济复苏才刚刚开始。



    3、融创预计2024年亏损255亿元至260亿元，但目前市值只有185亿港币。

    嗯，计算器要冒烟了.........



    4、巴菲特继续增持五大商社股票。

    这里说一下，看好股票，不代表看好那个股票所在的整体市场。

    不过还是很遗憾，股神此生都不会直接买入A股股票。



    5、美国财长表示，不保证美国不会陷入衰退，股市调整是健康的。

    知道就好，因为可能是斗法。



    6、昨晚315晚会，有一些上市公司中招。

    具体是哪些就不说了，不过作为消费者，每年一次315，不如每天都是315。



    7、本周有可能回调为主，但不会很深。

    回调之后，迎接更好的上涨。



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  • $伊利股份(SH600887)$ 乳制品行业周期反转利好龙头。2024年乳业受供给过剩、需求走弱、库存偏高三重因素压制，生鲜乳价格持续下跌，低成本导致竞争格局恶化。我们认为行业最悲观的时点（2024Q2）已过，结合供给和需求节奏，预计生鲜乳均衡点可能出现在2025Q3，届时奶价有望企稳，推动行业格局改善。从历史经验来看龙头在奶价上行期通常表现为毛销差改善，同时减少部分开支及损失，带来盈利修复和份额提升。

    2025年公司液奶良性增长，其他业务有望拉动营收。2025Q1液奶大盘趋势上仍有下滑，伊利开门红以自然动销为主，目前价盘平稳、新鲜度较好，2024年公司液奶致力于渠道库存调整，2025年轻装上阵，全年展望谨慎乐观。其他业务有望提供收入增量，其中婴儿粉受益出生人口小反弹、继续提高市场份额，成人粉独立业务部运营后加大功能性产品开发和渠道建设，冷饮业务经过2024年的调整有望恢复增长，非乳业务新建产能投产后预计保持较快增速，国际化亦将加大力度，同时公司也将在2B业务方面进行更多探索。

    减值降低释放利润弹性，液奶景气改善有望催化。2025年行业对于奶价筑底的预期较强，一方面，原奶平均价预计仍低于2024年，成本红利依然存在，另一方面，乳制品企业普遍对收奶量进行控制，与此同时伊利通过高性价比的定制化产品增加耗奶量，一减一增，喷粉量有望较2024年降低。综合来看，成本降低、喷粉减值损失减少、收入企稳后费用摊薄等因素预计将释放利润弹性，公司维持2025年核心净利率9%目标不变。在此基础上，近期乳制品需求政策表态积极，若更多地区加入生育补贴行列，液奶、奶粉景气有望加速改善，对公司收入和利润形成催化。     ... 展开
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