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港股市场下跌 | 主要原因
虽然大和证券以及多家外资机构上周才继续唱多中国资产或港股,但短期内快速冲高后的回调在所难免。
总体来看,港股回落或与以下因素有关
1. 宏观经济环境不佳:全球经济复苏预期减弱,国际原油价格波动加剧,通货膨胀担忧上升,投资者信心受挫。此外,美联储加息预期再度升温,导致资金流出高风险资产,包括港股和科技股,经济增速下行压力也加剧了市场的疲软。
2. 科技股和医疗股表现不佳:多只科技股和医疗股股价下跌,百济神州和中芯国际股价均跌超3%。这些公司的业绩增长点受到市场质疑,高估值与市场情绪波动导致股价承压。
3. 政策监管影响:加强对科技和医药行业的监管,部分企业合规成本上升,市场对此产生负面反应。投资者在选择布局时更加谨慎,增加了市场的波动性。
4. 市场情绪波动:投资者信心显著减弱,市场情绪谨慎,导致资金流出高风险资产。恒生指数的下跌突破了一些关键支撑位,进一步加剧了市场的恐慌心理。
5. 外围市场影响:美股市场波动也对港股产生了直接影响。美国最新公布的非农就业数据逊于预期,引发市场对未来利率政策的担忧,导致港股低开并持续走低。
$恒生科技指数ETF(SH513180)$ $恒生医药ETF(SZ159892)$ $恒生指数(HKHSI)$
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政府会议对资本市场有新的提法,在924政策“稳住股市楼市”的基础上升级为“更大力度促进楼市股市健康发展”,这对资本市场的提振明显。两会期间仍然是会议不断,目前主要还是以农业、消费、楼市等民生问题为主,之后势必会提到“重头戏”AI科技。随着中国科技企业的快速进步,以科技股估值回升为主要驱动的因素逐渐扩散开来,目前市场仍处在拔估值的阶段。A股已经出现明显的独立行情,外围市场参照性不明显,注意主流题材的参与机会。
骑牛看熊发现“人工智能+”已经替代“互联网+”,成为新时期产业赋能的重点引领性政策,并率先在供应链场景落地。根据长三角产业互联网促进中心发布的《中国产业互联网白皮书》,2030年产业互联网渗透率将提升至38%,较2023年增长十倍。其中,采购、物流、管理、客服等场景的大模型应用已取得显著进展。以采购场景为例,以智能寻源、商品标准化管理、智能评标等为代表的AI技术应用改变了人工处理复杂信息的局面,提升了采购的效率,同时实现了合规性治理。尽管AI大模型与产业结合的巨大潜力价值让人期待,但在变革初期,以数据安全、业务融合、成本效益等为代表的现实挑战仍待逐一突破。
上证指数周四高开高走,主要原因是前一日的美股中概股集体大涨,中概股指数涨逾5%,在美股弱势的行情下,中概股成了“香饽饽”。美国经济数据喜忧参半,就业市场降温,2月ADP就业人数意外降至7.7万人不及预期,为去年7月以来最小增幅。然而,美国2月ISM服务业PMI数据意外升至53.5超预期,就业指标创逾三年新高,部分缓解服务业下滑担忧,美股反弹。午后注意上证指数能否在3370点之上稳住。
创业板指数周四跳空高开,早盘涨逾2%,在10日线附近遇阻,Aibankuai开启反攻战,出现了明显的拉升走势,题材板块开始集体活跃,早盘两市涨跌股为4:1。两市震荡回升,走势依然较强,考虑到盈利增速对指数上行仍有拖累,事实上“戴维斯双击”并未形成,因此操作上以关注调整后做多机会为主。午后注意创业板指数能否在2220点之上稳住。
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