【收市必讀】恆指短期低位震盪修復

個股表現

恆指7月3日收報17978.57，上升 209.43點或1.18%。股價從全日低位17808.27至全日高位18017.76，股價波動率 1.18%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得6日上升，在此期間上升了0.35%。

衍生品表現

恆指認購證街貨减少3.1%。2024年12月到期，價外30% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年8月到期，價内10% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額減少7.8%。

恆指認沽證街貨减少0.0%，2024年9月到期，價内10% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2024年10月到期，價内10% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額減少7.8%。

恆指牛證街貨增加0.2%，2026年11月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2025年9月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額增加23.3%。

恆指熊證街貨减少5.0%，2026年4月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2027年3月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額減少20.3%。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率46.7%，RSI數值45，指標信號有2個看好指標，5個看淡指標。即市阻力位18281，若升穿阻力位上望18558。即市支持位17717，跌穿則有可能下試17399。

港股Y模型分析：指數再次沖高，相較於前兩個交易日，今天的沖高沒有回落，指數反彈的結構得以延續。暫時18000點為首要阻力，如果能站上對於低位的結構會有不錯的正面作用。經過幾天的震盪拉鋸，短期五天線已經有了初步的平滑跡象，指數繼續在目前位置盤整幾日，短期結構會明顯平穩走橫。當然，如果要重拾升勢，指數至少要站到18400-18500點水平。鑒於整體的結構和均線發散程度來看，短期低位震盪修復要好過於直接拉高。

 

市場點評市場今天量能的提高，主要還是科技板塊上漲所致，當然指數的走高，權重的走高也帶動了市場整體的氣氛和交投，分化格局下也使得紅盤的個股增加偏多。除了近期的強勢股之外，一些近期跌幅較大，低位走橫的個股也跟隨出現了反彈。接下來，指數越發穩定，市場氣氛和熱度也會上升，可以交易的空間提高。不過，也需要留意低位反彈的高度以及強勢股沖高的乖離度。

 

衍生品展望

恆指即市阻力位18281。考慮在阻力位附近看淡，行使價18000，2024年11月到期的認沽證產品，可以考慮24933，引伸波幅最低，實際槓桿7.7倍。其次可以考慮25151，引伸波幅25%，實際槓桿7.7倍。

防守性更強的投資者可以考慮阻力位18558附近產品。行使價18507點，2024年11月到期的恆指認沽證，25220 引伸波幅最低，實際槓桿6.7倍。其次可以考慮25191，引伸波幅25.9%，實際槓桿6.8倍。

進取投資者通常考慮價外認沽證產品，行使價可以參考即市支持位17717。引伸波幅同樣較低的產品有25043及25010行使價分別為17910與17910點，實際槓桿分別為：7.8倍及8倍，且 3個月以上到期。

市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位18281以內的熊證，產品62634，2027年4月到期，溢價0.16%，槓桿40倍。另一個考慮是2027年4月份到期，收回價18320點的62845，溢價0.1%，槓桿39.1倍。另外相對稍遠的熊證產品有60845，收回價18570點，槓桿26.1倍，2027年5月份到期，條款相近的產品有135隻。

撰文：港股窩輪Jenny

日期：2024年7月3日星期三

温馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。