研报掘金丨长江证券：科沃斯经营的拐点正逐步显现，维持“买入”评级

长江证券研报指出，科沃斯(603486.SH)拥有“科沃斯”和“添可”两大品牌，是扫地机、洗地机双项龙头。公司品牌积淀深厚，并积极寻求优化突破：1）扫地机进入“微创新+高质价比”阶段，本质是更好匹配需求，产业链优势加持下公司T30 Pro、T50 Pro等产品完成价格的下探，并在多处细节上做出完善，销售反馈积极；2）洗地机，添可和追觅均价拉开差距，预计公司做出充分产品布局，长期行业通过价格战出清概率较大，添可在品牌认知以及成本上具备优势；3）新业务商用、割草等投入收敛，公司经营的拐点正逐步显现，预计2024-2026 年归母净利润分别为12.21、14.98和18.69亿元，对应PE 分别为22.28、18.15和14.55倍，维持“买入”评级。