光伏概念股逆势走强，光伏ETF涨超4%

格隆汇1月18日丨光伏概念股逆势走强，TCL中环、清源股份、隆基绿能、通威股份、福斯特大涨。

ETF基金方面，广发基金光伏30ETF、天弘基金光伏ETF、银华基金光伏50ETF、华泰柏瑞基金光伏ETF、国泰基金 光伏50ETF、浦银安盛基金光伏龙头ETF、鹏华基金光伏ETF基金涨超4%。

近一个月以来的光伏主题基金已成为A股最强赛道产品，业内人士指出光伏板块的强势或是该赛道的交易已出现困境反转。

上海证券近日研报指出，经历长期调整后，光伏产业链价格整体处于偏底部位置，目前整体已在企稳，P型电池片价格略有反弹。

展望未来，需求端看，硅料价格向下有望带动原材料成本下降向下游传导，未来低成本组件有望进一步催生终端需求。供给端看，光伏整体融资趋于收紧。在融资收紧的大环境下，叠加BC电池等新技术不断突破，光伏行业大幅度、重复性产能扩张有望告一段落，未来行业新增产能逐渐向自身具备良好造血能力的龙头及新技术突破较快的企业集中，行业整体竞争格局转好。

受益于前些年的扶持政策，光伏需求旺盛，中国光伏厂商不断扩大产能、规模效应明显。同时，伴随新进入者涌入，竞争开始激烈。光伏厂商必须持续开展降本增效研究，提高市场竞争力。光伏硅料、硅片、电池片和组件四大环节的技术路线均朝着高转换效率和低成本方向迭代升级。光伏技术的快速迭代引发了光伏设备的持续升级，涵盖了太阳能电池板、逆变器、材料科技等方面。

源达信息指出，光伏正处于从P型向N型转换的大技术变革环节，短期TOPCon是承接PERC的扩产主力；中期随着HJT、BC电池成本降低，有望持续放量；长期钙钛矿等电池技术研究有望持续取得突破。技术变革过程中，把握各个环节核心生产设备的增量投资机会。

兴业证券研报指出，当前，光伏行业关注重点集中在以下四点：

1.目前主产业链单瓦盈利仍在筑底过程中，单位盈利在2024Q1存在进一步向下探底的可能性。

2.需求方面，美国和中东市场有望接棒欧洲，成为新的光伏需求增长极。

3.光伏装机结构正在转变，工商业和地面光伏电站占比提升，组件订单更加集中，有利于头部企业发挥供应链优势。

4.行业扩产和降价压力下，产业链将面临出清压力，落后和不具备成本优势的产能和企业将面临淘汰，行业集中度预计会进一步提高，产能先进的头部厂商或将受益。