光伏行业集体爆发！光伏30ETF涨停，光伏50ETF、光伏ETF涨超8%

格隆汇12月28日丨光伏等赛道股集体爆发，迈为科技20cm涨停，固德威、天合光能涨超10%，隆基绿能、爱旭股份、晶澳科技等多股涨停。

ETF方面，广发基金光伏30ETF涨停，国泰基金光伏50ETF、华泰柏瑞基金光伏ETF、天弘基金光伏ETF、银华基金光伏50ETF、华安基金光伏ETF指数基金、浦银安盛基金光伏龙头ETF涨超8%汇添富基金光伏龙头ETF、鹏华基金光伏ETF基金、光伏ETF平安跟涨。

消息面上，据央视新闻报道，12月26日，全国最大露天矿排土场光伏项目——国家电投可再生能源替代工程300兆瓦光伏项目一期并网发电，为露天煤矿绿色矿山建设与新能源耦合发展提供新动力。

在近期召开的光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会年内第二次上调光伏新增装机规模。

光伏行业年度大会对2023年全球光伏新增装机预测由305-350GW上调至345-390GW，我国光伏新增装机预测由120-140GW上调至160-180GW。预计23年国内外全年光伏装机增速有望创新高，但由于产能过剩以及部分地区需求放缓等因素，24-25年全球增速可能在20%左右。

光伏行业在市场、政策方面仍面临挑战。中国光伏行业协会表示，光伏行业当前面临的挑战主要有两点：一是组件价格持续下降且有加速之势，二是金融政策阶段性收紧。同时，海外新建光伏产能也存在诸多不确定性，包括：光伏项目建成后的性价比、原辅材料供应问题等。

国开证券表示，未来几个季度行业整体将承压，产能加速出清，龙头企业市占率有望提升，融资政策收紧有望促进供给端改善，但也将面临国际贸易政策的不确定性、海外高额的建厂成本和人工成本等困难。光伏企业出海已成趋势。自2021年至2023年10月，中国光伏产品累计出口额较“十三五”期间增长44%；组件出口市场更趋多元化，前十大市场以外的区域份额明显增加；中国光伏企业更加关注在“一带一路”共建国家的发展机会。为了获得各国的扶持补贴政策以及搭建完整供应链，海外建厂将成为重要形式；由于可以享受“一带一路”政策优势，中东市场也将成为重要方向。

从投资来看，国开证券认为光伏板块走势已将悲观预期提前反应，当下板块估值已处于历史较低水平，下行空间有限。

中信证券研报指出，在光伏产能过剩加剧供给侧竞争的情况下，产业链盈利或面临明显收缩，行业将进入新一轮洗牌期。面对行业加速优胜劣汰，产业链头部厂商或将凭借技术、成本、产能配套和市场布局优势，以及较强的资金实力和造血能力，有望行稳致远，穿越周期。同时，在市场导向和企业内生驱动下，预计头部厂商将继续推进技术升级、增效降本，在行业洗牌期进一步强化竞争力并巩固龙头地位。随着产业链库存、价格和盈利基本面逐步触底，目前处于底部的板块估值有望迎来均值回归，推荐逆变器、辅材、一体化和设备环节优质龙头。

川财证券表示，目前光伏行业供需错配现象仍未改善，各环节价格走势维持悲观，组件价格连续走低已突破部分企业盈亏平衡点，行业基本面仍有待修复。但鉴于光伏板块整体估值处于低位，市场预期趋于悲观，任何利好都可能引起市场反弹，行业继续深跌的可能性较小，长期来看光伏板块仍具有配置价值。建议关注护城河较深，有望通过成本控制及技术进步穿越周期的优质企业。