大行评级｜高盛：上调网易目标价至169港元 预计增长转折点即将到来

格隆汇11月18日｜高盛发表报告指出，网易第三季业绩表现超出市场的悲观预期，季内PC游戏和递延收入增长方面表现亮丽。在公司发布业绩并召开管理层电话会议后，该行仍然认为第三季可能是网易收入趋势的最差季度(游戏业务按年跌1%)。该行预期，在缺乏新手游贡献的情况下，网易第四季增长或仍较温和，但估计增长的转折点即将到来，因年底前将有几款新游戏推出，提高明年增长可见度。此外，公司的经典IP游戏如《FWJ》、《永劫无间》PC端及暴雪系列作品的强劲表现，证实公司的营运能力，为其近期股价提供支持。该行认为，网易今年至今的股价明显落后大市，主要由于近期推出的游戏表现逊预期，且新游戏延期所致。该行料公司明年收入及盈利呈高单位数增长，重申对其“买入”评级，目标价由166港元上调至169港元，另将其2024至2026年的收入预测下调0.1%至上调0.8%，净利润预测上调1.1%至2.1%。