大行评级｜大摩：下调中国中铁目标价至5.6港元 下调收入及净利润预测

格隆汇11月11日｜摩根士丹利发表报告，将中国中铁2024至2026年财年收入预测分别下调8%、10%及11%，以计及今年以来的建筑活动低于预期，以及毛利率被稍为侵蚀；净利润预测相应分别下调11%、12%及14%至320亿、340亿及350亿。大摩对中铁评级为“增持”，目标价由6.2港元下调至5.6港元，相信公司将受惠于5年期10万亿人民币的地方政府债务互换计划，加上应收账款周转及营运现金流改善，将可能触发进一步的重新评级。