研报掘金丨西部证券：金龙鱼龙头地位稳固，维持“增持”评级

格隆汇8月14日｜西部证券研报指出，金龙鱼(300999.SZ)24H1主要产品销量小幅增长，业绩同比明显改善。24H1公司厨房食品/饲料原料及油脂科技业务销量为1137.3/1212.9万吨，同比分别+2.53%/+3.67%，销量实现小幅增长。毛利率方面，24H1/24Q2公司毛利率为4.90%/4.65%，同比+0.75ppt/+1.54ppt。毛利率提升主要是成本降幅超过售价降幅，盈利空间得到修复。截至24H1，公司共有80个生产基地，油籽压榨/油脂精炼/油脂灌装设计产能为1472.4/602.5/781.5万吨，同比分别+5.84%/+2.87%/+2.38%，主业产能持续提升。原材料成本下行有望助力公司盈利能力改善，公司龙头地位稳固，维持“增持”评级。