三大指数早盘高开低走，北证50指数逆势涨超1%。截至午间收盘，沪指报2969.45点，跌0.43%；深成指报8725.26点，跌0.40%；创指报1656.46点，跌0.22%。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$  热点板块：1：车路协同概念股开盘走高，浩云科技 $浩云科技(SZ300448)$ 涨超10%，金溢科技 $金溢科技(SZ002869)$ 、高新兴 $高新兴(SZ300098)$ 、万集科技 $万集科技(SZ300552)$ 、千方科技 $千方科技(SZ002373)$ 等纷纷高开。 消息面上，工信部等五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，北京、上海、深圳、广州、武汉、重庆、南京、苏州、成都、杭州—桐乡—德清联合体等在列。 国泰君安指出，车路云试点规模有望超千亿元，未来或将打开更大市场空间。 2：人形机器人板块盘初活跃，雷赛智能 $雷赛智能(SZ002979)$ 涨近5%，世运电路 $世运电路(SH603920)$ 、丰立智能 $丰立智能(SZ301368)$ 、步科股份 $步科股份(SH688160)$ 、北特科技 $北特科技(SH603009)$ 等跟涨。 消息面上，特斯拉官宣，二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相， 万联证券指出，2024年是人形机器人发展的加速之年，特斯拉等科技巨头在人形机器人行业的持续投入有望驱动行业迭代加速并不断突破。 3：贵金属板块开盘活跃，山东黄金 $山东黄金(SH600547)$ 、晓程科技 $晓程科技(SZ300139)$ 、玉龙股份 $玉龙股份(SH601028)$ 、银泰黄金 $银泰黄金(SZ000975)$ 均涨超3%。 方正证券表示，贵金属价格或已完成筑底，有望迎来左侧布局机会。 中报预增概念股集体上涨，神通科技 $神通科技(SH605228)$ 一字涨停，迪贝电气 $迪贝电气(SH603320)$ 触及涨停； 消息面上，迪贝电气预告上半年净利润同比增151%-177%；雷赛智能 $雷赛智能(SZ002979)$ 预计上半年净利润同比增46%-56%；锦波生物 $锦波生物(BJ832982)$ 预告上半年净利润同比增165%-183%。 东吴证券表示，继续看好价值，预计7月价值股还会有相对不错的表现。一是，进入市场资金仍然以偏价值的大资金为主；二是，中报期间，可能会有更多的央国企进行二次分红； 旅游及酒店板块持续调整，君亭酒店 $君亭酒店(SZ301073)$ 、南京商旅 $南京商旅(SH600250)$ 跌幅居前；地产股走低，荣丰控股 $荣丰控股(SZ000668)$ 跌停；免税店概念持续回调，丽尚国潮 $丽尚国潮(SH600738)$ 、百联股份 $百联股份(SH600827)$ 领跌。 总体来看，个股呈普跌态势，下跌个股超4500只。盘面上，人形机器人、贵金属、电机板块涨幅居前，互联网电商、旅游及酒店、房地产板块跌幅居前。 展望后市招商证券：情绪修复，筑底反弹 7月三中全会将会召开，会议中的重大改革方向可能对市场产生关键影响，提振市场情绪的可能性较大。前期市场回调后，悲观情绪明显释放，未来随着改革预期升温以及业绩逐渐企稳，A股预计将会在7月份开始逐渐筑底并展开反弹。风格方面调整后继续关注高ROE高FCF质量龙头，以及科技科创龙头的双龙头策略。行业层面，重点关注中报业绩有望超预期的领域，出口窗口期机会、新质生产力方向、部分景气改善的消费领域。 【大行报告精选】东吴证券：15家新势力车企6月整体交付量环比+8% 行业整体表现先好于预期 东吴证券发布研究报告称，15家新能源乘用车重点车企交付量合计67.68万辆，同环比分别+49%/+8%，其中蔚来(09866)/零跑(09863)/极氪/问界/比亚迪(01211)/小米(01810)月度交付均创历史新高，行业整体表现好于预期。其中理想/问界交付环增幅度最大，零跑交付首破2w，蔚来交付稳定2w+，表现超预期。 6月汇总车企动态来看，出海&补能设施建设&智能化迭代为重心。 1)理想： 6月交付新车47774辆，同环比分别+47%/+36%。理想L6月交付量成功突破2万辆。渠道方面，截至2024年6月30日，理想汽车在全国已有497家零售中心，覆盖148个城市;售后维修中心及授权钣喷中心421家，覆盖220个城市。理想汽车在全国已投入使用614座理想超充站，拥有2726个充电桩。 2)小鹏：6月小鹏共交付新车10,668辆，同环比分别+24%/+5%。小鹏X9 6月交付达1,687台，上市半年累计交付近13,143台。智能化方面，6月，XNGP城区智驾月度活跃用户渗透率达84%。7月，XNGP将通过重磅OTA实现“全国都能开，全国都好开”，并且有更多应用端到端大模型场景的落地。 3)蔚来：6月蔚来共交付新车21,209辆，同环比分别+98%/+3%。补能体系方面，蔚来首批第四代换电站正式上线，截至2024年6月13日，蔚来已在全国建设换电站2,432座，充电桩22,633根，其中高速换电站804座，高速超充桩1,650根。 4)哪吒汽车：6月交付10,206辆，同环比分别-16%/+1%。6月28日，哪吒L纯电版正式上市，售价13.99万元起。 5)零跑汽车：6月交付20,116辆，同环比分别+52%/+11%，零跑C16正式上市，售价15.58万元起。 6)广汽埃安：6月终端销量35,027辆，同环比分别-22%/-13%。 7)吉利极氪：6月交付20,106辆，同环比分别为+89%/+8%。海外方面，6月极氪分别与印度尼西亚PT Premium Auto Prima 马来西亚 Sentinel Automotive Sdn. Bhd 正式签署合作协议，宣布进入印度尼西亚、马来西亚市场。 8)问界：6月问界交付42,780辆，同环比分别为+655%/+58%，问界 M9上市6个月，累计大定突破10万辆。 投资建议： 商用车板块：大周期景气度继续向上。不同于历史周期，这轮商用车是【外内需共振】+【国企资产重估】，持续性有望好于市场预期。2023年是龙头开始兑现业绩，2024年龙二龙三等紧跟兑现业绩。客车板块：宇通客车+金龙汽车。重卡板块：潍柴动力/中国重汽+一汽解放/福田汽车。 两轮车板块：长期来看行业龙头在政策+出海逻辑下依靠丰富产品线/渠道优势灵活调整销售策略保证竞争优势，两轮车板块优选【雅迪控股】/【爱玛科技】。摩托车板块优选【春风动力】。 乘用车板块：依然看好【政策托底总量+电动化渗透率继续提升+L3智能化加速落地+出口高增长】四大因素驱动下乘用车板块表现。A股优选【华为系(赛力斯+长安汽车+北汽蓝谷等)+比亚迪+长城汽车+上汽集团+广汽集团等】，港股优选【小鹏汽车+理想汽车+长城汽车(关注)+吉利汽车+广汽集团(关注)等】。 零部件板块：年降压力有限且长期受益乘用车L3智能化/全球化趋势。1)特斯拉产业链优选【新泉股份+拓普集团+旭升集团+爱柯迪+银轮股份+岱美股份等】。2)智能化核心增量零部件【德赛西威+华阳集团+耐世特+伯特利+均胜电子+经纬恒润等】。 风险提示：全球汽车需求不及预期;政策落地不及预期。