晚上重大利好

又是7700亿，A股提前进入了长假模式。

两连阳，行情貌似比预期的强点，没有去打3000点保卫战。

只不过，量能确实太小了点，连续几天都不到8000亿。或许，节前效应的缘故吧，再过三天就要放长假了。

3月下旬以来的大盘，其实指数并没跌多少，特别是上证指数几乎没跌，基本是一个横盘震荡的形态。因为国家队的护盘，这次的牛市2浪，指数可能跌不了多少。所以，不必过多关注指数。

天雷滚滚

年报与一季报披露，已经接近尾声。

这几天，几乎每天都会出现一些雷，不仅有科技股，也有传统行业的。只不过，大多人可能没想到，浓眉大眼的煤炭，一季报竟然会天雷滚滚，普遍业绩大幅下滑。

犹记得，春节前后，煤炭炒得正火之时，每天都有大量的研报鼓吹煤炭，“时间的煤贵”一度成为市场最热门的词汇，不少基金可能又成功高位接盘了。

年初的时候，曾经说过，煤炭连续三年大幅跑赢大盘，今年不可能继续大幅跑赢大盘。因为，A股30多年的历史上，从来没有任何一个品种连续四年大幅跑赢大盘的。

元旦后，哥吹高股息时，重点讲了火电，未来几年的火电，将成为下一下煤炭。

煤炭下行，火电上行。煤炭石油都已经撸不动了，高股息的大权重里面，还能撸下的貌似就火电了。

边打怪边升级

昨天AI穿裤子，今天又轮到了别人穿裤子。没办法，家里就只有一条裤子，每天只能一个人穿。

今天表现最好的，应该又是低空经济，龙头莱斯继续历史新高，即将成为5倍股。4月13日，在星球《每周策略》中提示的莱斯与海信，最近两周都没少涨，貌似都暴涨了50%左右。

今年春节以来的低空经济，貌似又应了那句话：人少的地方才有肉吃。没多少人关注与看好的低空经济，成为了年后最牛逼的热点，有点类似去年春节后的AI，只不过，去年年后的AI不少人看好，而今年年后的低空经济，确实看好的人不多。

昨晚，美股的Meta，盘后暴跌了15%+，继英伟达之后，又一只美帝AI被爆锤。

这几天，哥在星球上讲过，未来的人工智能，模式会出现新的演绎：

苹果大跌，因为对AI投入太少；Meta大跌，因为对AI投入太多。

“大力出奇迹”，疯狂堆算力的玩法，要告一段落了，一边升级通用大模型一边商业化应用，“边升级边打怪”将为未来的主流模式。

原因很简单，因为全球没有任何一个科技公司，能够承担天文数字般的算力投入，先直接一步到位搞出通用人工智能后，再搞出爆款AI应用，这个模式基本不可行，也走不通，Chatgpt5.0之后，大模型的迭代速度将会大幅放缓，转向挖掘AI应用。

也就是说，通用人工智能无法一步到位，需要分N步走，需要一边升级通用大模型，一边商业化应用，用5到10年甚至更长时间，最终实现通用人工智能。

英伟达的放量暴跌，其实也是在反应这一预期，因为分N步走的技术路线，将导致对于GPU的需求，不再是短期爆发式增长，而是长期的高速增长，而没有了短期爆发式增长之后，英伟达GPU的高溢价与高毛利将无法持久。

一个重大利好

晚上，出了一个AI的重大利好。

北京市经济和信息化局、北京市通信管理局发布了关于印发《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》的通知。

《实施方案》提出，到2025年，基本建成智算资源供给集群化、智算设施建设自主化、智算能力赋能精准化、智算中心运营绿色化、智算生态发展体系化的格局；到2027年，力争自主可控算力满足大模型训练需求，有力支撑落实国家人工智能产业发展战略部署。

其中，最重要的无疑是，对国产算力的补贴，即大模型公司采购国产GPU，将给予补贴。

用不了多久，北京市的这一补贴政策，将在全国推广开来，与新能源时代一样。

国产算力补贴，对于大模型公司来说，无疑是重大利好；对于算力产业链来说，特别是国产算力，也是重大利好。

只有国家对算力大幅补贴，中国的人工智能才有可能搞起来，如同当年的新能源汽车一样。

给再多的政策，不如给钱最实惠。

算力补贴出来后，AI算力的逻辑，开始形成闭环。