平安银行涨停，不足200股下跌！指数涨逾2%，这到底是怎么啦？

【盘面分析】

在A股龙年开盘后，美股2连跌，外围市场出现不同程度的回调，纵观A股却出现了6连阳的走势，确实表现出鹤立鸡群的强势。央行将五年期LPR下调25个基点，为史上最大单次降幅，又一次说明央妈在“放水”了。在政策利好的助力下，当前A股仍然要注意龙年拉升的变量因素，随着指数反弹的走高，要关注成交量的变化，以及新的变盘效应，较好的进场机会即将来临！

骑牛看熊发现平安银行涨停了！2 月20 日，人民银行1 年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%，与上期持平；5 年期以上LPR报3.95%，此前为4.20%，下调25bp。降息短期给资产端收益带来压力，但是从中长期角度而言利好投资与消费，促进经济增长和房地产市场平稳健康发展，助力银行经营环境改善和不良风险化解。经济决定银行选股逻辑，经济弱与强的复苏对应不同的标的品种，银行股具有稳健和防御属性，看好银行板块配置价值，坚守高股息策略，同时关注业绩增长确定性强、低估值的优质银行投资机会。

三大指数集体低开，深证成指、创业板指数跌逾1%，随后沪指率先拉升翻红，题材板块方面Sora概念、可燃冰、减速器等概念表现较强，通信设备、减肥药、传媒娱乐等概念表现较差。脑机接口概念早盘活跃，创新医疗涨停，三博脑科涨超15%，冠昊生物、南京熊猫等涨幅靠前，脑机接口公司Neuralink的首位人类受试者“似乎已完全康复，并能仅凭思维在电脑屏幕上移动鼠标”。SRAM概念股快速反弹，睿能科技涨停，西测测试、北京君正等跟涨，谷歌TPU第一代设计者Jonathan Ross所创立的Groq公司正式宣布，新一代LPU，在多个公开测试中，以几乎最低的价格，相比GPU推理速度大幅度提升。

先进封装概念局部异动，金龙机电20CM涨停，联得装备、文一科技等纷纷冲高，首季除了8寸产能利用率缓步回升外，台积电的12寸产利用率更是到八成以上，尤其是5/4纳米制程维持满载。新质生产力概念延续强势，机器人方向领涨，克来机电9连板，合锻智能、银宝山新等多股涨停，长三角三省一市省级层面纷纷召开“新春第一会”，随后南京、杭州、苏州、常州等长三角多个重点城市也召开春节后首个会议，新质生产力成为关键词之一。银行股盘中拉升，平安银行涨停，中国银行、农业银行再创历史新高，成都银行、齐鲁银行涨超2%。

飞行汽车概念异动拉升，光洋股份涨停，星源卓镁涨近20%，近日eVTOL开发商JobyAviation已与迪拜政府签署最终协议，开始在阿联酋开展空中出租车业务，并获得迪拜6年的空中运营专有权。光伏板块震荡走高，海源复材、德力股份、瑞和股份、嘉寓股份涨停，德业股份逼近涨停，今年以来，多家光伏头部企业喜报频传，收获海内外多笔大单，海外市场需求稳步上升，预计2024 年全球光伏装机可达450GW。汽车零部件个股集体反弹，一体化压铸方向领涨，合力科技、浙江黎明涨停，中国汽车工业协会数据显示，1月国内汽车产销分别完成241万辆和243.9万辆，同比分别增长51.2%和47.9%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三涨逾2%，出现了明显的突破行情，昨天还在谈论能否突破2900点，今天就开始上攻3000点，确实让人猝不及防呀！银行降息带动银行股暴动，证券、保险等金融股跟上，指数被拉起后，场外资金开始踊跃入场，就好像在说：“我等不急了，连涨6天，再不进场就30000点了！”接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周三低开高走，一度涨逾2%，再度出现快速拉升的走势。只不过题材板块轮动较快，会导致短线资金获利点下降，大资金偏爱大金融、权重等大盘类个股，中小创板块依然是跟涨阶段。牛哥现在唯一担心的是指数已经回到下跌初始点了，多数个股跌幅还在30%以上，这就会导致一旦指数回调，部分个股跌幅可能还会加大。接下来注意创业板指数能否在1780点之上稳住。

【淘金计划】    

政策打开A 股中期上涨通道，随着金融支持力度和广度的提升，A股出现了连续反弹的走势。短期而言，市场不会一蹴而就，但从中期来看，已有足够的性价比，政策和市场将形成共振，中期上涨可期。银行变向降息只是政策利好，在龙年开启的第一步，之后势必还有政策组合拳，龙年的A股势必强于去年。当前市场已经来到历史级别的高性价比位置，中长期投资价值凸显。

题材板块中的Sora概念、电子纸、分散染料等概念是资金净流入的主要参与板块，通信设备、煤炭、电力等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现本次降息1 年期LPR 没有变动，5 年期LPR 降低幅度为25bp，为2019 年LPR改革以来下降幅度最大的一次，降幅超出预期。降息方式上，本次降息前MLF 利率没有变化，也与常规操作不一致。

LPR报价由MLF加点形成，加点幅度也与资金成本、市场供求、风险溢价等因素相关。考虑到此前存款降息、降准降低负债成本，且信贷供求关系偏弱，LPR加点下调有合理性。

一方面1 年LPR 3.45%的利率并不高，避免单次下调对息差的影响过大；另一方面2023 年下半年以来企业期限利差收窄，利率曲线平坦化，本次LPR下调也符合该趋势。降息有利于维护银行息差，同时此时降息也有利于资本市场信心的恢复。

银行板块估值修复仍值得期待，目前板块估值极具性价比，高分红具备吸引力，看好板块布局机会。存款利率的潜在下行预期或有助于A股市场规模的进一步提升，将有利于提振经济复苏，带来中长期银行资产质量改善，对银行估值总体产生正向贡献，看好银行板块的超额收益。