旅游板块出现机构奇袭！指数破位下行，反弹机会在哪里？

【盘面分析】

美国8月ISM服务业指数意外升至半年新高，市场对于11月加息的预期升温，美股回落出现连续下跌。A股市场本周出现了先扬后抑的行情，指数再度回调进入到关键支撑位置附近，一些连板股出现大股东高位减持的情况，对于短线情绪的影响较大，两市成交量在7000亿量级水平。现在的问题仍然是人民币持续贬值的压力犹存，市场信心复苏不够明显，老乡别走的戏码已经让人疲惫，进入金九行情密切关注在宏观环境、政策支持下的利好消息，目前来看大行情正在酝酿中。

骑牛看熊发现游戏板块表现活跃，多只概念股涨幅超10%。杭州亚运会电子竞技项目将于9 月24 日开启赛程，此前电竞产业各类大会多次强调“电竞入亚”价值，我们认为有望推动电竞产业体育化、规范化、大众化发展。在头部电竞产品保持长线运营、电竞新品陆续面世、赛事活动强势回归的共同作用下，2023 年上半年电子竞技产业出现回暖趋势，产业收入环比增长，用户规模较为稳定。今年9 月，电子竞技将作为正式比赛项目亮相第19 届杭州亚运会，预计产业发展潜力在下半年逐步得到释放。

三大指数集体低开，两市红盘个股千余只，出现了明显普跌的开盘局面，题材板块方面云游戏、租购同权、房地产等板块表现较强，半导体、光刻机、汽车芯片等板块表现较强。华为概念股继续活跃，捷荣技术7连板，冠石科技涨停，华映科技、华力创通等多股涨超5%，华为与中国电子开展深度合作，共建“鹏腾”生态，有望实现生态协作，优势互补，发挥规模效应，促进信创生态融合与良性发展，利好双方生态圈核心合作伙伴。游戏板块早盘拉升，大晟文化一字涨停，星辉娱乐、华立科技等纷纷涨超10%，电魂网络、顺网科技等多股大涨，国际奥委会官方网站发布消息，宣布成立国际奥委会电子竞技委员会。电子竞技委员会的成立是支持虚拟奥运体育项目发展的最新举措，突显了国际奥委会对电子竞技巨大潜力的认可。

港股房地产股延续涨势，中国恒大、融创中国、融信中国等纷纷连续多日拉升，进入9月，部分房企热门楼盘销售出现较为明显的改善，在“认房不认贷”等政策利好促进下，多家房地产企业推出的新楼盘取得不俗销售业绩，楼市“金九银十”预期得到明显改善。房地产板块快速拉升，广宇集团涨停，金科股份、中国武夷等纷纷跟涨，上海二手房最新成交数据昨日出炉，统计显示，8月份本市二手房成交1.4万套，这也是自3月份以来，申城二手房成交量连续下行后的首次回升。证券板块震荡反弹，首创证券领涨，国盛金控、锦龙股份等纷纷跟涨，目前正制定实施“资本市场服务建设现代化产业体系行动方案”，并推动落地落实，指数连续下跌，金融板块出现护盘迹象，但是拉升力度不大。

旅游酒店股异动拉升，曲江文旅涨停，九华旅游、祥源文旅等纷纷跟涨，根据国务院办公厅印发的《关于2023年部分节假日安排的通知》显示，今年的国庆中秋将连休8天，受国庆中秋假期和第三批出境目的地放开等消息影响，中秋国庆旅游预订火爆。液冷、算力概念股震荡下行，强瑞技术跌超10%，寒武纪跌超8%，飞荣达、龙芯中科等跌幅居前，创业板指跌超2%，近期走势较强的科技股成为了弃儿，出现机构资金纷纷出逃的迹象，这也说明盘面在不断走弱。券商股午后再度拉升，首创证券冲击涨停，国盛金控、东吴证券等纷纷跟涨，证监会召开会议强调，坚决贯彻党中央“要活跃资本市场，提振投资者信心”的重要部署。     

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，午后并没有如前日一样出现快速拉升的迹象，很明显有机构资金开始离场了。贵州茅台、立讯精密等出现快速下跌的走势，对于权重股的影响较大，多数个股出现回调迹象。从目前的盘面来看，主力资金护盘不积极，场外资金迟迟不愿意进场，探底行情仍然没有结束。接下来注意大盘能否在3150点之上稳住。

创业板指数周四低开低走，盘中一度跌近2%，出现了明显的回调走势。市场热点来看到了云游戏、石油、煤炭等板块，科技股还是有一席之地，但是出现了明显的分化走势，红盘个股一度不足600只，这也说明资金做多力度极其弱势。接下来注意创业板指数能否在2060点之上稳住。

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【淘金计划】    

   从三大指数的走向来看，纷纷跌破了支撑均线向下，出现了明显的回调走势。其实现阶段的走势很明显，政策面利好的暖风开始越吹越小了，资金的参与度也开始变弱，再加上一些大股东在反弹后直接进行减持，投资者的心情可谓是一首“凉凉”在弹奏。9月份的行情依然还是结构性为主，题材板块恐怕难以有扛大旗的出现，这里可以关注有资金介入的部分板块，比如说牛哥最近提到比较多的板块，必定是9月份的赚钱机会。

题材板块中的云游戏、旅游、石油等概念是资金净流入的主要参与对象，半导体、光刻机、EDA等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现信息时代的竞技活动，“正式入亚”打开新局面。电竞产业早年以第三方赛事为盛，后逐步转变为第一方赛事（厂商主办）为主导，至2018 年后逐步推动进入综合性体育赛事中。我们认为核心价值在于产业链成熟与完善、游戏主产品生命力延长、“电竞+”带动商业化场景多元发展（围绕赛事等开拓文旅、数码、汽车等市场），有望借“入亚”获得价值加成。

游戏厂商在布局电竞产品及赛事时，根据自身禀赋采取策略，在投入程度、赛事竞技性上有所区别。可归纳为五类：高举高打型、竞技体育电子化、“嘉年华”路线、赛事授权型以及核心游戏型。

与电竞赛事双向引流，在电竞内容与受众覆盖上从垂直化向大众化演进。海外平台结构以Twitch 为主，国内形成“多个垂直平台+综合性平台”的组合，从早期追求高层级头部游戏电竞赛事独家版权向差异化、多元化内容与社区生态转变。

在赛事维度，一方面国际知名IP赛事落地中国，如拳头游戏“无畏契约大师赛”即在会上宣布落户上海。另一方面中国原创电竞赛事出海持续推进，根据电竞工委，1H23 亦有包括《荒野行动》《无尽对决》等中国产品电竞赛事出海，在东南亚等地区进一步扩大影响力，吸引数百万名海外观众观看比赛。

2022年中国电竞用户规模约为5.04亿人，在杭州亚运会电竞项目即将开赛的行业背景下，电竞用户规模有望在2023年得到进一步增长。电竞不仅是新兴的体育形态，在综合性体育运动会上以数字体育的比赛活动展现竞技精神，电竞也是文化传播的重要载体。