恒辉安防(SZ300952)-格隆汇

日富一日

03-27 06:54

3.27隔夜

回盛转债，道恩转债，恒辉转债$回盛生物(SZ300871)$ $道恩股份(SZ002838)$ $恒辉安防(SZ300952)$

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金亿谈价值

03-24 11:04

机器人灵巧手催生百亿蓝海！稀缺的灵巧手腱绳材料厂商，浮出水面

散户是如何被快速吞噬财富的？

“情绪陷阱”，就是核心根源之一，一根长阴与连续数日的横盘整理足以击破大多数人的心理防线，这种残酷的现实背后是人性与市场的激烈博弈。

从“顺人性”的角度来看，当某个标的单日上涨达到五个点时，大多数人内心的兑现概率将大幅飙升至六成以上，而当单日下跌超过七个点时，大多数人的内心离场概率则飙升至八成以上，这种“追涨杀跌”的惯性，让大多数人每年损失约18%的潜在收益，远超印花税与佣金的总和。

其实所有的根源背后所映射的基本上都是一种基于市场的“认知断层”，因为大多数人都认为价格的波动就等同于企业估值的变化与增长，殊不知大多数人究竟连企业究竟是做什么的都没有搞清楚，而是通过市场噪音的放大器效应来进行市场决策，这种信息过载导致大多数人陷入“决策瘫痪”的困局，越陷越深，无法自拔。

笔者观点认为：

对于大多数人来看，都应该快速突破自我的“认知断层”，真正的“破局之道”，必然是建立在产业趋势未来是否可以延续，企业手握的核心护城河是否可以在产业发展驱动的市场机遇中拥有绝对竞争力，市场逻辑与市场估值是否处于扩张周期，当三个维度未发生本质变化时，只需静待“认知逻辑”的兑现。

UHMWPEF是一种超高分子量聚乙烯纤维，这种材料也是目前产业中比强度和比模量最高的纤维，因具备独特的优异特性，下游广泛应用于军事装备、海洋产业和安全防护等领域，据行业数据统计，2017-2020年我国超高分子量聚乙烯纤维产量由2.89万吨增长至4.91万吨，年复合增速达到19.32%。

特斯拉Optimus的双手能完成穿针引线的高精度动作，这背后是超高分子量聚乙烯纤维（UHMWPE）的突破性应用。传统钢丝腱绳每千克只能承受3000次弯曲，而UHMWPE纤维在同等重量下耐用度提升15倍，且重量减轻62%。这种强度是碳纤维1.8倍的“梦幻材料”，正在改写机器人关节的设计规则。

随着人形机器人商业化落地的临界点来临，UHMWPE纤维材料的下游应用端正在积极拓展，未来有望迎来需求爆发的产业链供需逻辑。

从需求端来看，技术的持续迭代使其梯度纺丝技术使纤维抗拉强度突破35cN/dtex，配合3D编织工艺，单根0.3mm腱绳可承载50kg拉力，推动应用场景从手指扩展到全身关节驱动，另一方面来看单机消耗量的需求大幅提升，每个灵巧手需求的腱绳达到12-16根，单机用量达80-120克，行业数据预测，未来随着人形机器人量产所驱动的增量规模有望超过千吨。

从产业竞争格局来看，UHMWPE材料的市场格局正在悄然的发生改变，国内企业通过积极的技术研发投入，通过等离子表面处理技术，将纤维与树脂结合力提升至18MPa领先国际水平，且成本大幅降低，正在持续突破海外几大厂商占据全球70%市场份额的垄断格局，未来随着人形机器人产业的催化，产业有望掀起UHMWPE材料的国产替代机遇。

●相关产业链

超高分子量聚乙烯纤维因其具备高强度、高模量、低密度以及优异的耐磨损性等特性，在机器人应用领域展现出巨大潜力，未来有望随着人形机器人产业的全新变化而驱动新材料端的全新增量机遇，站在市场端来看，资本市场的嗅觉早已启动，人形机器人产业的变革已悄然转向。

人形机器人领域，公司通过纤维表面处理技术开发方案，进一步提升了腱绳与驱动系统的摩擦力和耦合性能，通过开发复合结构腱绳，提升抗蠕变和抗疲劳性能。

公司董秘披露，现阶段公司研发出了出多款基础腱绳测试样品，经下游客户测试均达到了预期效果，近期公司与下游头部人形机器人厂商进行深度对接，未来有望推进超高分子量聚乙烯纤维在机器人灵巧手腱绳材料方向的落地应用。
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恒辉安防（300952.SZ)

03-18 07:03

恒辉安防(300952.SZ)：已经与多家机器人领域具有领先地位和创新实力的公司深度对接

格隆汇3月18日丨恒辉安防(300952.SZ)在投资者互动平台表示，超高分子量聚乙烯纤维因其具备高强度、高模量、低密度以及优异的耐磨损性等特性，在机器人应用领域展现出巨大潜力。在机器人灵巧手腱绳材

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恒辉安防（300952.SZ)

03-11 09:31

恒辉安防(300952.SZ)：实际控制人姚海霞及其一致行动人累计减持“恒辉转债”67万张

格隆汇3月11日丨恒辉安防(300952.SZ)公布，公司收到控股股东、实际控制人姚海霞女士及其一致行动人钥诚投资的通知，获悉2025年3月6日至2025年3月11日期间，姚海霞女士及其一致行动人钥诚

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恒辉安防（300952.SZ)

03-06 10:58

恒辉安防(300952.SZ)：控股股东、实际控制人自愿承诺不减持公司股份

格隆汇3月6日丨恒辉安防(300952.SZ)公布，公司于2024年2月28日发布公告《关于控股股东、实际控制人自愿延长限售股份锁定期的公告》，控股股东、实际控制人、董事姚海霞女士，实际控制人、董事长

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恒辉安防（300952.SZ)

03-04 10:38

恒辉安防(300952.SZ)：控股股东、实际控制人及其一致行动人累计减持“恒辉转债”96.88万张

格隆汇3月4日丨恒辉安防(300952.SZ)公布，公司收到控股股东、实际控制人姚海霞女士、王咸华先生、王鹏先生的通知，获悉2025年3月4日，姚海霞女士、王咸华先生、王鹏先生通过大宗交易和集中竞价方

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恒辉安防（300952.SZ)

03-03 10:25

恒辉安防(300952.SZ)：已累计回购0.55%股份

格隆汇3月3日丨恒辉安防(300952.SZ)公布，截至2025年2月28日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数量为803,200股，约占截至公司2025年2月28日总股本的0.

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恒辉安防（300952.SZ)

02-28 07:05

恒辉安防(300952.SZ)：持续推进UHMWPE纤维在腱绳材料方面的研发测试及前沿应用

格隆汇2月28日丨恒辉安防(300952.SZ)在投资者互动平台表示，公司密切关注超高分子量聚乙烯纤维作为机器人灵巧手腱绳材料的应用发展情况，持续推进UHMWPE纤维在腱绳材料方面的研发测试及前沿应用

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三傻门板夹头

02-24 13:46

挪威1X公司发布家用机器人NeoGamma　肌腱驱动+尼龙材料应用超预期

OpenAI投资的挪威机器人公司1x发布了最新产品——NEOGamma。Gamma是在1x的人形机器人产品NEO的基础上迭代而来，还在AI方面进行了升级。这款原型机能够执行多种家务任务，如冲咖啡、洗衣和吸尘。与之前的版本不同，NeoGamma将走出实验室进行有限的家庭测试，标志着家用机器人技术的重要进展。

NeoGamma在设计上更加亲和，外壳采用了编织尼龙材质，旨在减少与人接触时可能带来的伤害。机器人的皮肤采用日本ShimaSeiki的机器用柔软的尼龙3D打印而成的，该套装采用全衣针织工艺，使面料不会影响Gamma性能，并且在行走步态变得更加自信、自然了。

分析师表示，除了灵巧手外，NeoGamma仿生机器人在关节处也采用了肌腱驱动的传动方案，预计肌绳材料用量将大幅提升。视频能看到键绳材料的轮廓，超高分子量聚乙烯（UMHWPE）具有高强度、轻质、耐侵蚀等优质特性，契合灵巧手中的传动要求，是键绳首选材料之一。

特斯拉为代表的行业龙头均有相关方案，国内企业也开始尝试。UMHWPE下游广泛应用于国防军工、航空航天及低空经济、人形机器人、体育、医疗卫生、建筑和新能源汽车等领域，随着人形机器人等下游技术的发展和市场的扩大，其需求有望快速增长。
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恒辉安防（300952.SZ)

02-14 16:00

恒辉安防(300952)：关注超高分子使用场景拓宽

拟变更公司名称　　变更前公司中文名为江苏恒辉安防股份有限公司，变更后公司中文名为江苏恒辉安防集团股份有限公司，证券简称“恒辉安防”，证券代码“300952”保持不变。　　公司经过多年发展，经营规模持

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包打听

02-13 14:20

恒辉安防拟更名将于3月3日召开股东大会

格隆汇2月13日｜恒辉安防晚间公告，公司董事会近日审议通过了《关于拟变更公司名称及修订相应条款的议案》，同意公司将名称由“江苏恒辉安防股份有限公司”变更为“江苏恒辉安防集团股份有限公司”，同时对《公司章程》相应条款进行修订。公司还公告称，将于2025年3月3日召开第1次临时股东大会，网络投票同日进行。

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恒辉安防（300952.SZ)

02-13 09:06

恒辉安防(300952.SZ)：拟变更公司名称及修订公司章程相应条款

格隆汇2月13日丨恒辉安防(300952.SZ)公布，公司于2025年2月13日召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于拟变更公司名称及修订<公司章程>相应条款的议案》，同

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牛市来啦

02-12 06:45

$恒辉安防(SZ300952)$ 灵巧手是机器人的一种新型末端执行器。灵巧手以人手的结构和功能为模仿对象，在机器人与环境的交互中起着关键作用。海外灵巧手研究历经了50余年的发展，从开始简单的机械手发展成现在的高科技人形仿生灵巧手。Optimus第三代即将发布，灵巧手可能为板块后续重点。此前特斯拉也展示了Optimus定点徒手接网球视频，其中灵巧手上下左右小幅摆动，抓接网球效果非常丝滑。马斯克也发文称赞特斯拉Optimus人形机器人的灵巧手非常精致，有望实现弹钢琴甚至穿针引线的精细操作，这将大大超出大家对人形机器人的认知。国内众多公司参与灵巧手布局，后续宇树科技等企业也有望更新产品。腱传动为重要方案，龙头公司在尝试。灵巧手根据机械传动不同客分为腱传动、连杆传动、蜗轮蜗杆传动、丝杠转动等，其中腱传动为重要的方案之一，特斯拉为代表的行业龙头均有相关方案（DLR、Robonaut 2 Hand、SDM hand、David's Hand l等），国内企业也开始尝试。UHMWPE具备优越性能，有望成为主流方案。相较于连杆传动&齿轮传动，腱绳传动灵活度高、结构紧凑、柔性高。而腱绳材料主要分为两类，其中UHMWPE（超高分子量聚乙烯纤维）具有高强度、轻质、耐侵蚀等优质特性，契合灵巧手中的传动要求。UHMWPE目前国外企业占据高端市场，国内公司实现突破，建议关注#南山智商等领先公司。高端UHMWPE主要以帝斯曼、霍尼韦尔为主，国内南山智尚、同益中、恒辉安防为代表，其中南山智尚掌握高强度（42cN/dtex）UHMWPE技术，同时阻燃超高纤维技术取得新突破，技术上领先。同时建议关注恒辉安防。 ... 展开

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水晶来了

02-12 02:24

$浙数文化(SH600633)$涨疯了$恒辉安防(SZ300952)$#股市怎么看#

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SuperZ

02-12 01:05

超高分子量聚乙烯纤维带动第二曲线；安防手套稳增长。
安防手套：全球化产能+高壁垒，订单确定性强
2025年订单预计双位数增长，高耐磨产品排产已至两季度后，在手订单充足+定价权稳固下业绩确定性较强。

产能释放：7200万打手套项目基建完成，2024Q4投产进度超预期，首年1000万打目标无压力，越南1600万打产能2025年6月试生产，有效规避美国关税冲击，北美订单增量可期。

市场扩张：东欧、南美等新兴市场24年订单翻倍，海外收入占比超90%，全球化布局持续拓展新客户

超高分子量聚乙烯纤维（UHMWPE）：机器人灵巧手材料，3000吨以上稀缺产能；
特斯拉Optimus灵巧手腱绳材料引爆需求，UHMWPE纤维强度超钢15倍、耐磨损、低密度全球供需缺口持续扩大，2025年理论需求达16.5万吨，国产替代空间巨大。

产能领跑：现有3000吨满产满销，4800吨产能2025Q4释放，规划总产能1.2万吨。自供手套业务毛利率逼近29%历史高点，技术突破后外销利润弹性巨大。

下游应用布局：已启动腱绳材料应用开发测试，与潜在客户接洽中，叠加风电叶片、军工防弹等高成长赛道，有望成为高增第二曲线。

当前估值显著低于新材料同业，随着机器人材料应用落地，估值有望向“AI+高端制造”切换，业绩与估值双升可期！

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