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昨晚纽约商品交易所(COMEX)铜期货大涨2.65%创历史新高。
刚果民主共和国政府发言人帕特里克·穆亚亚表示,由于钴价大幅下跌,刚果民主共和国可能会将2月份实施的为期四个月的钴出口禁令延长。
为了抑制全球供应过剩并稳定市场,这个全球最大钴生产国于2月份停止了钴出口。
供给端,据USGS显示,2024年刚果金钴矿储量为600万吨,约占全球储量54.44%,24年刚果金钴矿产量为22万吨,约占全球75.86%。按照刚果(金)宣布暂停钴出口四个月,预计25年将减少7.3万吨的钴矿供给。2025年暂停出口可能短期加剧供应短缺,叠加行业龙头嘉能可下调指引产量,钴矿供给端不乐观。
需求端,根据腾远钴业招股书显示,2020年全球钴消费中,电池领域占比高达68.8%,其次是高温合金(10.2%)、硬质合金(5%)、硬面材料、催化剂和陶瓷等传统工业(16%)。需求增长主要由新能源产业驱动。经过测算,预计24-26年新能源汽车动力电池对钴需求量为8.85、10.69、12.62万吨,消费电池对钴需求量为8.48、8.82、9.17万吨,综合来看,钴需求量预计24-26年分别为23.03、25.20、27.48万吨。
其认为,随着冶炼厂库存逐渐去化,钴价短期或存持续上行动力,过剩局面有望改善,钴价或走出企稳回升的走势。
$北方铜业(SZ000737)$
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