盘前伏击手
02-26 23:51
莱特光电(688150.SH):2024年净利润1.67亿元 同比增长116.68%
梅赛GLS
02-26 13:22
莱特光电(688150.SH)
02-24 16:00
莱特光电(688150):OLED终端材料先行者 持续受益产业国产化进程
01-20 23:21
莱特光电(688150.SH):2024年净利预增119.34%
silverbullet
01-10 07:34
SuperZ
01-01 11:44
2024-12-17 12:56
莱特光电(688150.SH):股东君联成业、君联慧诚累计完成减持2.00%公司股份
嫣然一笑
2024-11-26 07:20
明野
2024-11-11 03:05
2024-11-11 01:15
2024-11-10 07:35
2024-11-07 16:00
莱特光电(688150):前三季度保持高增 多款材料加速验证
2024-11-06 16:00
莱特光电(688150):行业景气度及国产化驱动业绩持续向好
2024-11-05 11:20
2024-11-05 01:55
盘前伏击手
02-26 23:51
莱特光电(688150.SH):2024年净利润1.67亿元 同比增长116.68%
梅赛GLS
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02-24 16:00
莱特光电(688150):OLED终端材料先行者 持续受益产业国产化进程
盘前伏击手
01-20 23:21
莱特光电(688150.SH):2024年净利预增119.34%
silverbullet
01-10 07:34
SuperZ
01-01 11:44
OLED渗透率逐年提升,材料国产化诉求强烈:在小尺寸领域OLED渗透率已超50%,在中尺寸领域OLED渗透趋势明确,京东方、维信诺分别新建8.6代线OLED厂,8.6代线OLED材料用量预计为6代线的3倍。OLED材料市场规模超百亿,国产化率不足20%,国产化诉求强!
受益OLED渗透率提升及新品拓展顺利,公司业绩有望持续高增:OLED材料目前基本主要供应商均在海外,公司为国内少数掌握OLED终端材料核心专利并量产的厂商,目前RP材料已在大客户处全方位供货,GH材料也已批量出货,RH、BH等材料也在积极验证,公司产品与客户持续拓展,业绩有望持续增长。
我们预计公司24/25年归母净利润为1.84/3.3亿元,对应PE52/29倍,维持买入评级。
$莱特光电(SH688150)$
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莱特光电(688150.SH)
2024-12-17 12:56
莱特光电(688150.SH):股东君联成业、君联慧诚累计完成减持2.00%公司股份
嫣然一笑
2024-11-26 07:20
对于公司终端材料产品的进展,莱特光电表示,OLED终端材料方面,公司持续供货头部客户并重点布局了红、绿、蓝三色发光功能材料(Prime材料)、主体材料(Host材料)及掺杂材料(Dopant材料)。其中Red Prime材料及Green Host材料稳定量产供应;新产品Red Host材料通过客户量产测试、Green Prime材料及蓝光系列材料在客户端验证测试中。 ... 展开
明野
2024-11-11 03:05
②OLED材料国产化
③高世代OLED扩产
🧲核心逻辑:
莱特光电是国内OLED发光材料龙头厂商,受益国内OLED面板厂商产能扩厂/份额提升+发光材料国产化提速,同时双层OLED等新型显示技术商业化有望进一步拉动全球发光材料需求,驱动公司未来盈利超预期。
🧲驱动因素:
国内OLED面板厂商高世代线扩展顺利推进,OLED材料国产化加速提升,双层OLED商用化进程优于预期等。
🧲盈利预测与估值
2024~2026年归母净利润为1.82/3.21/4.52 亿元,同比增长137%/76%/41%,PE 分别为53/30/21 倍。
综合考虑公司业绩增长确定性和速度,暂给予2025年45倍PE,对应目标价36元,现价看50%收益空间。
$莱特光电(SH688150)$
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明野
2024-11-11 01:15
Q3业绩高增,毛利率稳中有升,公司经营持续向好。公司Q3收入1.10亿元,同比增长95.53%;归母净利润3726.86万元,同比增长204.03%;公司营收及利润同比高增主要系OLED下游市场需求增长,环比下降系下游行业季度变动所致。Q3毛利率66.80%,同比提升6.37pct;净利率33.68%,同比提升12.02pct,主要系OLED终端材料收入增加,以及费用率下降,经营杠杆效应显现所致。
公司产品系列丰富,料号丰富和客户拓展驱动长期成长。客户方面,保持头部OLED面板厂商稳定量产供应的同时,公司积极开发新客户,多款产品在客端验证测试,争取逐步实现国内OLED面板厂商的全覆盖。公司积极拓展硅基OLED等其他客户,多支材料在视涯、南京国兆等客户端进行验证测试,进展良好。新产品开发方面,RedPrime材料已持续迭代了7代器件的量产应用,在新一代器件中测试较好,继续保持业内领先;GreenHost材料持续迭代2代器件的量产应用,在新一代器件中验证顺利,已达到国际先进水平;RedHost材料已通过客户量产测试,今年有望实现批量供货;GreenPrime材料及蓝光系列材料在客户端验证过程中。
OLED渗透率逐步提升,新技术如叠层OLED及8.6代线建设拉动材料需求增长,公司有望受益。叠层OLED器件的发光层材料用量较单层OLED器件有所增加。公司进行了Tandem器件的关键核心CGL材料、敏化类绿光TADF材料、高色域显示材料等的开发,与客户联合进行蓝色磷光技术的产业化推进,投入Tandem器件蒸镀设备、敏化及高色域检测设备,增强公司研发实力。京东方、维信诺先后宣布投资建设8.6代高世代OLED产线,8.6代OLED生产线主要面向平板、笔电等IT产品及车载显示市场,苹果、华为等头部厂商陆续推出搭载AMOLED屏幕的平板电脑产品,有望将推动OLED从小尺寸向中尺寸应用领域渗透,从而带动OLED材料需求的增长。
盈利预测:我们预计公司2024年-2026年营收为5.57/8.62/12.26亿元;归母净利润为2.01/3.38/4.98亿元。
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明野
2024-11-10 07:35
莱特光电是国内最领先的OLED发光材料龙头厂商。公司未来复合成长性以及业绩有3个潜在超预期因素:
1、国内OLED面板厂商在全球的产能和份额进一步提升
2、OLED发光材料国产化提速
3、双层OLED等新型显示技术商业化的进程优于预期。
产业跟踪点:
1、京东方、维信诺、天马、华星等头部面板厂在材料的品类、份额的验证及推进。
2、双层OLED在pad、PC、手机厂商的高端产品中渗透率改变。
与市场不同观点:
市场认为传统OLED手机需求放缓,发光材料国产化难度较大,同时双层OLED商业化进度有较大不确定。
我们认为:莱特光电有多重逻辑叠加:
1、国内OLED面板厂商扩产在即,全球份额仍在提升。
2、公司具备品类拓张能力。
3、24Q2以来,苹果、华为、荣耀等已经推出首款双层OLED屏幕的平板或手机,24Q4更多手机品牌厂会采用双层OLED方案作为旗舰配置。
盈利预测与估值:
预计2024~2026年营收:5.58、9.18、12.68亿元,同增:85.6%、64.6%、38.1%
归母净利润:1.8、3.2、4.5亿元,对应25、26年的同比增速为76%、40.7%
2024~2026年EPS为0.45、0.8、1.12
2025~2026年PE为30倍、21倍,给予 买入评级。
我们认为:未来公司几年复合增速有望高达50%以上,叠加双层OLED新技术驱动、发光材料需求量显著提升,给予公司2025年45倍的PE,对应PEG=1,目标价36元,141亿市值。 现价看40%~50%的收益空间。
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莱特光电(688150.SH)
2024-11-07 16:00
莱特光电(688150):前三季度保持高增 多款材料加速验证
莱特光电(688150.SH)
2024-11-06 16:00
莱特光电(688150):行业景气度及国产化驱动业绩持续向好
SuperZ
2024-11-05 11:20
🔴更新:
🔺京东方于上周五业绩会表示叠层方案在高端手机有渗透趋势,近期新机有使用。
🔺余承东今早官宣史上最强大mate将于本月发布。
🔺京东方全年规划1.6亿OLED出货,前三季度仅完成1亿,四季度潜力大,莱特绑定深度受益。
🔺公司新材料边际验证进展顺利,基本面和业绩兑现度高的优质标的,当前市值对应明年25x。
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SuperZ
2024-11-05 01:55
OLED渗透率逐年提升,材料国产化诉求强烈:在小尺寸领域OLED渗透率已超50%,在中尺寸领域OLED渗透趋势明确,京东方、维信诺分别新建8.6代线OLED厂,8.6代线OLED材料用量预计为6代线的3倍。OLED材料市场规模超百亿,国产化率不足20%,国产化诉求强!
受益OLED渗透率提升及新品拓展顺利,公司业绩有望持续高增:OLED材料目前基本主要供应商均在海外,公司为国内少数掌握OLED终端材料核心专利并量产的厂商,目前RP材料已在大客户处全方位供货,GH材料也已批量出货,RH、BH等材料也在积极验证,公司产品与客户持续拓展,业绩有望持续增长。
我们预计公司24/25年归母净利润为1.84/3.3亿元,对应PE47/26倍,维持买入评级。
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