【收市必讀】恆指結構轉承壓 考驗18200支持

個股表現

恆指5月8日收報18313.86，下跌 165.51點或0.9%。股價從全日低位18298.36至全日高位18606.56，股價波動率 1.68%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得8日上升，在此期間上升了8.82%。

衍生品表現

恆指認購證街貨减少5.4%。2024年6月到期，價外10% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2025年2月到期，價外10% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額減少22.7%。

恆指認沽證街貨减少0.3%，2024年6月到期，價内20% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2024年6月到期，價内10% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額增加43.2%。

恆指牛證街貨增加10.8%，2026年12月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2026年8月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額增加5.9%。

恆指熊證街貨增加8.1%，2026年5月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2026年3月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額增加18.9%。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率44.4%，RSI數值73，指標信號有4個看好指標，4個看淡指標。即市阻力位18890，若升穿阻力位上望19367。即市支持位17644，跌穿則有可能下試16911。

Y模型分析5月8日複盤：指數高位震盪幾日之後稍有回落，有輕微跌破五天線的跡象，結構上也有所開始承壓。指數如果確定跌破五天線，首要考驗的是18200點，其次就是十天線18000點。在指數回落之後，短期的阻力位變成了18500點的水準以及短期的高位平臺。

Y模型分析5月8日複盤：市場今天有些許放量下跌的跡象，雖然整體看上去依然還是分化的格局，但下跌的個股幅度較大，部分個股也呈現出資金流出的跡象，這對於短期市場的承接會帶來壓力。接下來如果市場進行階段性調整，市場也會進入到短期承壓，考驗支持的格局，市場需要回到相對平穩的階段才會形成新的分化行情。留意強勢股回調的承接以及弱勢的回落深度。

衍生品展望

進取投資者通常考慮價外認沽證產品，行使價可以參考即市支持位17644。認沽證產品24933的引伸波幅較低，行使價為18000點，實際槓桿是：4.4倍，2024年11月將會到期。

市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位18890以內的熊證，產品52109，2026年6月到期，溢價0.13%，槓桿25.8倍。另一個考慮是2026年11月份到期，收回價18920點的57187，溢價0.13%，槓桿25.1倍。另外相對稍遠的熊證產品有51556，收回價19400點，槓桿15.1倍，2026年5月份到期，條款相近的產品有82隻。

撰文：港股窩輪Jenny

日期：2024年5月8日星期三

温馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。