【业绩速递】中国平安(601318.SH/02318.HK)：中期业绩超预期，营运利润同比增长23%

8月15日盘后，中国平安(02318.HK)公布了其2019年上半年的业绩。据财报披露，中国平安上半年收入合计6902.46亿元(人民币，下同)，同比增长17.2%；归属于母公司股东的营运利润734.64亿元，同比增长23.8%；得益于营运利润的快速增长，每股中期派息0.75元，同比增长21%。

另外，截至第二季度末，平安的保险资金投资组合规模2.96万亿元，较年初增5.8%；上半年年化净投资收益率4.5%，年化总投资收益率5.5%。

2019年上半年，集团个人业务营运利润665.76亿元，同比增长32.1%，占集团归属于母公司股东的营运利润的90.6%，占比同比提升5.7个百分点。

截至2019年6月30日，集团个人客户数1.96亿，较年初增长6.6%；上半年新增客户2009万，其中33.8%来自集团五大生态圈的互联网用户；集团互联网用户量5.76亿，较年初增长6.9%；年活跃用户量2.69亿，人均使用2.49项在线服务。

中国平安的主营业务分为五项：寿险及健康险业务、财产保险业务、银行业务、资产管理业务及科技业务。

寿险业务

2019年上半年，平安寿险实现新业务价值410.52亿元，同比增长4.7%；代理人渠道新业务价值同比增长2.5%，其中月均代理人数量同比下降5.5%，代理人人均新业务价值同比增长8.5%。新业务价值率44.7%，同比提升5.7个百分点；代理人渠道新业务价值率58.9%，同比提升9.9个百分点。

2019年上半年，寿险及健康险业务实现营运利润484.33亿元，同比增长36.1%；剩余边际余额8673.90亿元，较年初增长10.3%，非年化营运ROE为21.9%。

值得注意的是，早前中国平安(02318.HK)公布，2019年1-7月，公司控股子公司平安财产保险、平安人寿保险、平安养老保险、平安健康保险分别实现原保险合同保费收入人民币约1510亿元、3293.4亿元、154.66亿元、36.34亿元，合计达人民币约4994.48亿元，同比增长9.35%。

产险业务

2019年上半年，平安产险实现营运利润100.39亿元，同比增长69.5%，非年化营运ROE达12.4%。综合成本率96.6%，业务质量保持优良。

平安产险加强科技应用，推动客户经营在线化，完善服务体系。截至2019年6月末，「平安好车主」APP注册用户数突破7000万，绑车用户数突破4600万，6月当月活跃用户数突破1600万，稳居国内汽车工具类应用市场第一位。

平安产险在线理赔服务持续领先，运用自主研发的AI图片定损技术和精准客户画像技术，针对安全驾驶行为良好的车主推出「信任赔」服务，开创性实现后台零人工操作模式，案均赔付完成时间缩短至168秒。

银行业务

平安银行整体经营稳中趋好，实现营业收入678.29亿元，同比增长18.5%；净利润154.03亿元，同比增长15.2%，得益于净息差提升和非利息净收入稳步增长。

上半年内，平安银行零售转型持续推进，上半年零售业务营业收入和净利润占比分别为56.9%、70.2%，同比分别上升5.7个百分点、2.3个百分点；个人存款和个人贷款占比分别为23.1%、58.8%，较年初分别上升1.4个百分点、1.0个百分点。

平安银行资产质量改善明显，不良贷款率、关注贷款占比及逾期90天以上贷款占比较年初分别下降0.07、0.25和0.12个百分点；拨备覆盖率和逾期90天以上贷款拨备覆盖率较年初分别上升27.29个百分点、34.92个百分点；不良贷款偏离度94%，较年初下降3个百分点。

科技业务

中国平安亦通过陆金所控股、金融壹账通、平安好医生、平安医保科技、汽车之家及其他公司经营科技业务。

截至二季度末，陆金所控股平台注册用户数达4274万，较年初增长5.9%；陆金所管理贷款余额4,078.55亿元，较年初增长8.8%；30天以上逾期率为2.2%。

金融壹账通持续加大科技投入，在区块链、人工智能等技术研发和应用保持领先，已累计为国内3,707家机构提供服务，为境外10个国家或地区27家机构提供服务或签约合作。

平安好医生为超过2.89亿注册用户提供广泛的医疗和健康管理服务，2019年上半年营业收入22.73亿元，同比增长102.4%。平安医保科技成功中标国家医保局宏观决策大数据应用子系统、运行监测子系统建设项目，已为超过200个城市的医保管理机构提供医保精细化管理和参保人服务。

公司科技能力持续深化。截至2019年6月末，公司科技专利申请数较年初增加5779项，累计达18050项，位居国际金融机构前列，其中PCT及境外专利申请数累计达3959项。科技实力进一步得到国际认可，多项科技成果在金融、医疗、智慧城市等领域获得大奖。

值得注意的是，公司品牌价值持续提升，名列《财富》世界500强第29位，《福布斯》全球上市公司2000强第7位，BrandZ™全球最具价值品牌100强第40位，蝉联全球多元保险企业第一位。