研报掘金丨长江证券：维持万华化学“买入”评级，24年主要业务板块收入增长稳健

长江证券研报指出，万华化学(600309.SH)24年归属净利润130.3亿元，同比变动-22.5%，Q4归属净利润19.4亿元，同比变动-52.8%，环比变动-33.5%。费用与减值影响，四季度盈利有降。公司各业务板块主要产品销量及销售收入同比保持增长态势，同时加强贸易业务管控，审慎确认收入，贸易收入同比下降。随着新产能的持续释放，公司主要产品产销量有望持续增长，在家电补贴等终端需求的拉动下，看好MDI/TDI盈利端改善。公司聚氨酯龙头地位突出，行业布局超前，石化业务逐步贡献，多点开花的化工新材料成长性十足，竞争力持续增强，预计公司2025-2026年归属净利润分别为152.4、181.3亿元。维持“买入”评级。