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研报掘金丨信达证券:招商轮船当前价值低估,首予“增持”评级

02-14 06:56 24,722

信达证券研报指出,招商轮船(601872.SH)以油气运输、干散货运输为双核心主业,业务布局航运全业态,截至2024年上半年末,VLCC、VLOC 船队规模世界第一。其中,油轮运输周期波动性强,散货船运输得益于租约锁定,周期波动有限。考虑到行业供给持续紧张,需求端存在扩张机会,认为公司当前资产价值被低估。财务表现上,公司LNG运输季度净利润维持在1.6亿元附近,整体业绩稳健。招商轮船预计控股安通控股,实现中外运集运、招商滚装分拆重组上市,公司业务将进一步聚焦于油气运输、干散货运输双核心主业。认为公司当前价值低估,首次覆盖给予“增持”评级。