招银国际发表报告指，百济神州预计在2025年实现GAAP下的经营利润盈亏平衡。非GAAP下的经营利润在2024年第三季达到6600万美元，是连续第二个季度实现非GAAP盈利。此外，百济神州在2024年第三季实现1.88亿美元的经营活动现金流入，是公司首次报告正向的季度经营现金流。百济神州将在2月年报电话会上提供2025年年的收入和盈利指引。
报告指，百济神州早期资产数据读出值得期待。公司在2024年把13种新分子推进临床试验，BGB-43395 (CDK4抑制剂)的数据预计将在2025年上半年公布，随后在2025年下半年将公布其他早期资产的概念验证数据，包括泛KRAS抑制剂、B7-H4 ADC、EGFR CDAC、IRAK4 CDAC和B7-H3 ADC等。特别是，BGB-43395显示出初步的临床疗效和良好的安全性。招银国际维持百济神州“买入”评级，目标价由276.02美元升至282.71美元，指公司的转折点到来，在其产品组合中继续取得重大进展，财务状况显著改善，早期管线前景可观。