研报掘金丨中金：维持中国广核“跑赢行业”评级 核电中长期稳健成长派息投资价值凸显

中金公司研报指出，中国广核(003816.SZ)发布2024年第四季度运营情况：2024年总上网电量同比+6.1%至2,273亿度；4Q24总上网电量同比+9.5%至604亿度。截至目前，公司已签约2025年市场交易电量320亿度，价格接近全市场交易均价约0.392元/度，缴纳变动成本补偿4分/度（即火电核准电价0.463与核电核准均价0.415的价差的85%）后约0.352元/度。后续仍有少量电量参与月度和现货交易。考虑公司股价自2024年10月以来持续回调已基本反映市场化电价下行预期，而低利率市场环境中，核电中长期稳健成长派息投资价值凸显，维持跑赢行业评级和A/H目标价不变。