研报掘金丨光大证券：维持中国巨石“买入”评级，24-26年分红率将稳步提升

光大证券研报指出，中国巨石(600176.SH)12月库存淡季降库，24-26年分红率将稳步提升。24Q4玻纤行业粗纱价格相对稳定，个别品种小幅提价，12月末库存环比改善，或说明玻纤行业自律已取得较为明显的成效。考虑到24H2粗纱提价对盈利增厚幅度低于我们此前预期，以及电子纱价格走势弱于此前预期，调整对中国巨石2024-2026年归母净利润预测至22.98亿元（下调24%）、33.15 亿元（下调24%）、41.63亿元（下调38%）。现价对应2025年动态市盈率13x，维持“买入”评级。