下载格隆汇APP
下载诊股宝App
下载汇路演APP
社区
会员
机构：东方财富证券
研究员：方科
11 月8 日，公司全资子公司杭州西软信息技术有限公司与深圳锦江酒店管理有限公司南山分公司（代表锦江酒店（中国区）签订《锦江酒店（中国区）酒店管理系统战略合作框架协议》，约定西软信息为锦江酒店（中国区）成员酒店提供酒店数字化管理的软件产品及服务，服务范围包括已经或将要与西软信息达成《项目工作书》的锦江酒店（中国区）旗下各品牌酒店。这是继西软信息与锦江酒店（中国区）长期合作之后达成的又一项重要合作项目。协议期限自2024 年10 月1 日起至2029 年9 月30 日止。软件产品包括西软XMS 酒店管理系统、XMS SE 酒店管理系统等。
【评论】
标杆客户具有示范效应，印证公司产品力优异。公司早先于10 月29日公告，新一代云架构的企业级酒店信息管理系统以及石基支付解决方案等产品将以SaaS 模式上线国际知名品牌凯宾斯基酒店集团。我们认为，国内外知名酒店品牌签约或合作，都印证了公司产品的技术领先性，会带来良好的标杆效应，为公司带来长远可观的财务收益和良好的品牌效应。
国内酒店签约合同量显著增长，公司竞争力持续增强。目前高档酒店的平均房价目前仍表现不如预期，但公司国内酒店板块的签约合同量显著增长，大中国区（包括香港、澳门、台湾）的竞争力持续增强。
另外，公司新业务包括目的地和景区解决方案等，预计成为国内收入增长的新动力。我们认为，公司在酒店行业持续获客除了在本行业内带来示范效应以获得更多客户之外，在一些新的消费场景里也有机会从中获益，比如高档旅游和主题乐园等领域，以及在一些支付与预定相关的业务中，公司有望发挥平台内的协同效应，开辟更多的增长曲线。
公司签约国内外知名酒店进一步验证产品竞争力，有望加速产品线的拓展，打开长期成长空间。我们上调对公司的财务预测，预计公司24-26 年利润 0.02/1.14/2.49 亿元，维持“增持”评级。
【风险提示】
市场开拓不及预期风险；
下游需求波动风险。