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研报掘金丨长江证券:格力电器盈利能力大幅提升,维持“买入”评级

11-12 13:57 12,418

长江证券研报指出,格力电器(000651.SZ)三季报营收规模短期承压,毛销差显著优化,盈利能力大幅提升。根据产业在线,2024年9月公司空调出货量同比下滑28.9%,该行认为随着渠道库存的去化,外加国补对销售和结构的拉动,2024Q4公司内销出货量或有所修复,有望迎来规模端的回升。公司已经形成多个工业品牌矩阵,业务覆盖家用消费品和工业装备两大领域,并实现产业链的上下游延伸布局。在此基础上,公司积极探索细分市场需求、拓宽业务场景,积极延展品类布局,并拓展新能源、智能装备等潜力业务,预计公司2024-2026年归母净利润分别为314.38、342.05和371.08亿元,对应PE 分别为7.9、7.2和6.7倍,维持“买入”评级。