大行评级｜瑞银：上调中国太平目标价至18港元 上调2024至26年盈测

瑞银发表报告指出，大部分寿险公司在第三季股市反弹后均发盈喜，预期首九个月的净利润按年增长60%至1.95倍。虽然中国太平因不披露季度业绩而未有发布类似的盈喜，但该行相信其投资表现亦能受惠于股市正面影响。但随着A股市场的调整，该行预期太平的盈利势头将于第四季有所减弱。

该行预期，太平第三季新业务价值增长非常强劲，主要由于新单保费(FYP)及毛利所推动。在监管变化及公司产品组合有利因素下，其第三季毛利有所扩大。至于公司关注股息可持续稳定增长，而非派息率，相信其稳健的偿付能力和盈利能力(尤其是寿险业务)，对股息的可持续性至关重要。该行将太平2024至2026年的净利润预测上调46%、22%及23%，目标价由11港元上调至18港元，维持“买入”评级。