招银国际发表研究报告指,中国人寿上半年业绩强劲,新业务价值(NBV)按年增18.6%。全面采用IFRS 9后,投资收入按年飙升1.4倍,带动税前利润按年升27.6%。该行表示,银保合作(bancassurance)的利润率有显著扩张,其中NBV利润率按年增13.4个百分点至超过17%。总投资资产达61亿元,创历史新高。
展望未来,该行预期产品改善和渠道组合将支持集团有序降低负债成本,而投资收入将在去年低位的基础上于下半年继续反弹。该行维持集团“买入”评级,目标价由13.7港元上调至15.5港元。