大行评级｜麦格理：上调潍柴动力目标价至22.9港元 予“跑赢大市”评级

麦格理发表研报指，潍柴动力今年第二季毛利率维持稳定，成本效益提升，推动次季盈利表现超出市场预期。管理层预测在重型卡车新政实施下，需求将增加6万至8万辆，推动今明两年中国重型卡车销量可按年增长10%及5%。

基于对盈利能力较高预期，该行将潍柴2024至2026年盈利预测上调3.5%、3.1%及2.5%，目标价由原先22.2港元上调至22.9港元，对应预测2025年市盈率约15倍不变。该行认为，近期的又指近期LNG价格上涨预期不会影响LNG卡车市场渗透率的长期增长趋势，认为当中潍柴最能受惠，给予“跑赢大市”评级。