大行评级｜大摩：上调同程旅行目标价至18港元 上调2024至26年每股盈测

摩根士丹利发表研究报告指，同程旅行次季总收入为42亿元，符合市场预测。集团认为宏观环境对其低线城市客户的影响较小，并预期下半年将加快增长。大摩预期，同程旅行核心OTA的酒店和运输收入在第三季将分别按年增长20%和19%，较第二季的按年增长13%和17%加快。自6月起，集团已将下半年销售及管理费用缩减至2019年的水平，并改善员工编制。

该行预期，集团第三季的经调整净利润为8亿至8.5亿元。全年而言，该行预计2024年及25年的经调整净利润分别为26亿及31亿元。该行分别上调集团2024至26年的每股盈测6%、14%及8%，目标价由17港元升至18港元，评级为“增持”。