ETF资金榜：本周资金净流入沪深300ETF、中证500ETF，净流出短融ETF、黄金ETF

A股主要指数全日窄幅震荡，截至8月16日收盘，沪指涨0.07%报2879.43点，深成指跌0.24%，创业板指跌0.08%。两市全日成交额5912亿元，较上日缩量4亿元，超3500只个股下跌。

从ETF资金流向看，8月16日，资金净流入额TOP10的ETF分别为沪深300ETF易方达、南方基金中证500ETF、华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF华夏、易方达基金科创板50ETF、华夏基金科创50ETF、华宝基金银行ETF、鹏扬基金30年国债ETF、华宝基金医疗ETF、国联安基金半导体ETF，在8月16日分别获得32.21亿元、22.76亿元、20.91亿元、6.57亿元、3.79亿元、2.14亿元、1.01亿元、0.84亿元、0.79亿元、0.68亿元的资金净流入。

8月16日，ETF资金净流出额TOP10的ETF分别为黄金ETF、中证1000ETF、政金债券ETF、中证1000ETF指数、货币ETF建信添益、游戏ETF、华宝添益ETF、可转债ETF、恒生科技ETF、H股ETF，在8月16日分别获得-3.99亿元、-1.82亿元、-1.54亿元、-1.31亿元、-0.96亿元、-0.68亿元、-0.66亿元、-0.64亿元、-0.64亿元、-0.62亿元的资金净流入。

本周，上证指数涨0.6%，深证成指跌0.52%，创业板指跌0.26%。

从本周ETF资金流向看，8月12日至8月16日期间，资金净流入额TOP10的ETF分别为沪深300ETF易方达、华泰柏瑞基金沪深300ETF、南方基金中证500ETF、沪深300ETF华夏、易方达基金创业板ETF、易方达基金科创板50ETF、嘉实基金沪深300ETF、华宝添益ETF、南方基金中证1000ETF、华夏基金科创50ETF，在本周分别获得58.38亿元、50.31亿元、34.78亿元、16.61亿元、13.48亿元、10.43亿元、9.03亿元、8.61亿元、7.56亿元、6.87亿元的资金净流入。

8月12日至8月16日期间，资金净流出额TOP10的ETF分别为短融ETF、黄金ETF、800ETF、可转债ETF、中证500ETF华夏、中证红利ETF、中证500ETF、上证指数ETF、沪深300ETF国联安、科创芯片ETF，在本周分别获得-21.57亿元、-14.12亿元、-2.93亿元、-2.85亿元、-2.48亿元、-2.25亿元、-2.11亿元、-2.10亿元、-2.08亿元、-2.04亿元的资金净流入。

银河证券指出，本周，A股主要宽基指数估值多数小幅上涨。截至8月16日，全A指数的市盈率、市净率分别为15.60倍、1.36倍，分别处于2010年以来26.63%、0.56%分位数水平。8月16日，10年期国债收益率报2.1986%，据此计算，全A股债利差为4.21%，略高于3年滚动均值+2倍标准差，处于2014年以来97.05%分位数水平。从行业层面来看，市盈率涨跌幅与收盘价涨跌幅较为接近，本周共有12个一级行业市盈率估值上涨。当前，绝大多数行业估值处于历史中低水平。未来投资展望，总体上，当前A股市场估值仍处于历史中低水平，市场处在探底过程中，但未来反弹概率逐渐提升。配置方面:

(1)进入中报业绩密集披露期，建议关注中报业绩表现超预期的行业;(2)关注景气度正在改善的行业，例如，新的AI产品及其上下游产业链等;(3)关注政策预期较强的主题或行业，例如新质生产力相关主题、扩大内需相关的消费板块和基建投资板块等。

东吴证券研报认为，当前，A股进入了成交量低迷的阶段，表征市场成交状态的量能指数已经到了2014年以来的低迷区间，前期，全球市场经历了巨幅震荡，但本轮A股振幅明显更小。展望后市，第一，随着积极因素的积累，市场对于资产价格底部承压的一致预期有望得到逆转，一致预期的分歧和瓦解将促使市场波动率回升，可以预见，全球已经逐步进入到一个波动率上行的阶段，全球资产的高低切换有望出现；第二，过去几年微盘、红利风格明显强势的极致风格博弈将发生均值回归，波动率提升下A股资产内部同样将迎来高低切换，成长风格崛起可期；第三，AI第二波红利叠加我国科技创新政策的优先级明显提升，政策助力叠加产业趋势上行，科技股的春天正在到来。

中金公司最新研报认为，当前A股市场交易情绪降温已较为充分，可能已经反映市场过于悲观预期，在市场连续明显缩量后，多空资金均相对谨慎，结合历史经验，当前市场已具备较多筑底期特征。展望后市，伴随我国稳增长政策仍有望加码、当前资本市场政策红利下制度不断完善，投资者信心有望重新提振，海外方面，基准情形下我们认为美国经济增长在放缓但可能并非衰退，就业及零售数据显示美国经济仍具韧性，通胀数据放缓支持美联储9月降息叠加情绪改善推动下美股市场企稳反弹；日本市场前期套息交易逆转影响逐步减弱，外围市场有所企稳也有助于和缓国内投资者风险偏好。当前A股已调整至历史低位水平，沪深300股息率相比10年期国债利率超出1个百分点以上，意味着市场该位置的估值水平已具备较好投资吸引力；结合人民币汇率近期走强，美联储降息预期升温，关注后续国内货币政策宽松空间。