大行评级｜美银：上调国泰航空目标价至12港元 上调2025至26财年每股盈测

美银证券发表研究报告指，国泰航空2024年上半年客运收益率正呈现正常化，符合先前的业务指引。加上在季节性因素、学生流量及稳定的业务需求推动下，国泰客运航班提前预订表现强势。该行预计，国泰将于2024至2026年间透过改善每单位成本、货运收益率见底、国航贡献正常化等，以维持公司11%至14%的股东权益回报率。该行指正关注集团的催化剂，尤其下半年季节性旺季有望带动盈利及股息潜在令人惊喜，目前国泰2024财年的收益率达6.4%。

另外，美银证券将国泰2024财年的每股盈利预测下调5%，以反映国航贡献减弱的因素。惟该行同时将国泰2025至2026财年的每股盈利预测上调15%，因货运周期前景录得改善，目标价由11.5港元上调至12港元，重申“买入”评级。