债基规模逼近10万亿，债券ETF资产规模突破1000亿元

一边是红利红利主题基金热卖，一边迎来今年第5只募集失败的新基。

兴证全球红利混合基金合同生效，首发募集金额达到13.98亿，成为年内主动权益发行规模最大的基金。

圆信永丰基金公告称，截至6月17日圆信永丰兴盛混合基金募集期限届满，因未能满足基金合同规定的基金备案条件，故基金合同不能生效。这是今年以来第5只募集失败的新基，此前募集失败的新基，包括两只FOF基金和两只权益类基金。

今年最热门的基金除了QDII、红利主题，还有债基。

截至6月18日，今年以来新发基金市场首发总规模超过5700亿元，其中债券型基金首发规模为4681亿元，占比高达82%，成为公募基金发行市场中的主力军。今年新发基金当中，首募份额超70亿份的产品多达26只，成为冷清的基金新发市场中的爆款。

受益于债券市场收益率走低，今年以来，国内债券型基金业绩和规模实现双增长。

从规模来看，债券型基金规模达到9.62万亿元，逼近10万亿，今年新发规模占全市场新发产品募集规模的比例超过80%。

其中，债券ETF资产净值突破1000亿元。数据显示，截止 2024年5月31日，债券ETF规模达到1047.26亿元，突破千亿大关。截至6月17日，债券ETF资产净值达1082.27亿元，同比增加530.13亿元，增幅达96.01%。

整体上来看，今年债券ETF的资金流向与债券市场的行情高度相关。2024Q1期间，由于长端债券收益率的快速下行，长久期债券ETF的规模扩张而短久期债券ETF的规模收缩，其中，规模增长最高的三个债券ETF分别为富国中债7-10年政策性金融债ETF、博时上证 30年期国债ETF（新成立）、海富通上证城投债ETF。

20240331-20240531期间，债券市场震荡加剧，长端收益率下行受阻，因此资金不再狂热地涌入长久期利率债ETF，而是转向信用债策略，在震荡市下获取更厚的票息收益，并且根据资金的运用场景分散地进入一些长期流动性强、具有独特定位优势的产品，其中，海富通中证短融ETF、平安中债-中高等级公司债利差因子ETF、海富通上证城投债ETF增速排名靠前。

从收益率看，不少债券型ETF年内收益率大幅提升，如30年国债ETF上涨8.54%，10年地方债ETF上涨5.51%，上证可转债上涨4.63%。截至6月19日，20只债券型ETF全部实现正收益，债券型ETF年内收益率平均在3%。

从场外基金来看，Wind债券型基金指数年内上涨2%，其中400余只债券型基金年内收益率超3%。

从资金流向看，截至6月18日，年内超50亿资金净流入富国基金政金债券ETF、海富通基金短融ETF、海富通基金城投债ETF、平安基金公司债ETF。

从债券ETF持有人结构看，华宝证券统计信息显示，国内债券ETF投资者以券商、私募、保险和银行等机构投资者为主，个人投资者占比明显较低。

对于债券，中信证券认为，长期国债利率大幅下行、信用利差明显收缩反映近期债市交易日渐拥挤，且长期国债久期长、利率风险大，容易引发负反馈调整，央行对长端利率进行引导有助于避免出现类似2022年末的债市负反馈调整。