格隆汇11月1日丨酱香科技深夜官宣提价,贵州茅台股价暴涨。
ETF方面,鹏华基金酒ETF、银华基金食品ETF、招商基金食品饮料ETF、华宝基金食品ETF、华安基金食品饮料ETF基金涨幅超1.5%。
贵州茅台昨晚公告,今天起飞天、五星出厂价格平均上调约20%,预计提价后出厂价为1169元。这意味着,53度飞天茅台结束了长达近6年的969元出厂价历史。
本次提价有助于茅台净利润向千亿迈进,提价之后,市场普遍预计对贵州茅台分红将有极大正面影响。
平安证券表示,茅台提价策略稳健且克制,本次提价有助于提升行业信心。从历史上看,贵州茅台提价策略相对克制且稳健,即使在2019-2021年的行业上行周期,也并未选择提价,避免价格的过度波动导致行业过热,有助于稳定市场情绪,彰显龙头风范。我们认为,本次提价幅度处于合理区间,而在贵州茅台提价后,也为五粮液、国窖1573等千元价格带产品打开了天花板,有助于提振白酒行业发展信心。
华创证券认为,本次提价意义及影响:公司经营更加从容,行业天花板打开。
第一,对于茅台而言,提价后公司经营底牌或更充分,经营或更从容、不易变形,公司不用通过放量普飞和非标来完成业绩,或可有效打消前期市场对明年业绩完成质量、批价能否平衡的担忧,亦可改善渠道利润机制,或可解决当前基本面隐患和估值压制,估值有望在短期内上修至30倍+。
第二,对行业而言,价格天花板再提升,拉动行业空间扩容,于其他酒企及品牌而言则具备了更多提价空间和契机(例如极大缓解了1935批价下行的压力,很大利好了千元价格带的向上发展),也给予渠道和经销商更强的信心,有利于板块信心、景气度的提升。
第三,对于更高层次维度而言,市场对茅台出厂价提升的呼声由来已久,茅台提价困难重重,情理之中意料之外,其背后的重大意义绝不只是一次提价及对报表的贡献,而是经济更加市场化的表现。
2021年2月以来,消费股持续调整。今年以来,主要消费ETF、消费TOPETF、消费ETF沪港深、消费ETF南方、饮食ETF、食品饮料ETF基金、消费50ETF、食品饮料ETF食品ETF、必选消费ETF、食品ETF跌超10%。
近期,消费行业预期有好转,从今年三季度主动权益持仓看,主动权益基金经理在加仓消费股。
对于消费行业,富国基金王园园在三季报中谈到,消费板块在经历了2021年初以来的调整,估值已回归价值区间;叠加今年以来的调整,市场也不再对消费的复苏抱有较高的预期,反而都转向中性或悲观,因此综合来看消费板块已处于估值和预期都相对较低的位置。
银华基金李晓星指出,目前市场担心的人口红利、消费升级放缓等因素,一方面是国内经济转型导致传统产业增速放缓,影响到资产价格以及未来收入预期;另一方面是经济周期带来的波动,导致短期消费行为更加理性。但在各种负面因素冲击下,消费整体依然平稳。经过半年的市场调整,不少消费公司的估值回落到5-10年维度中枢偏低的位置。考虑到龙头公司在目前大环境下,竞争优势进一步增强,依然会维持稳健的业绩增长,目前估值性价比更好。