研报掘金丨山西证券：新易盛三季度收入超预期，维持“买入-A”评级

格隆汇11月6日｜山西证券研报指出，新易盛(300502.SZ)三季度收入快速增长，超出市场预期，认为除了下游需求旺盛公司保持核心份额外，上半年存货中的发出商品跨期确收也有一定因素。公司800G产品已实现批量出货，预计下半年保持继续提升趋势。此外公司在LPO已做了充分技术储备，目前看到部分客户对LPO产品需求明确。认为随着英伟达SpectrumX、Arista、Cisco以及META minipack交换机出货量增加将拉动对800G LPO产品的需求。认为公司将重点受益于北美云厂商800G、LPO出货提升，同时1.6T技术储备充分，作为头部玩家有望在2025 切入供应链。由于三季报表现超出预期以及2026年1.6T需求的显著增长，该行将盈利预测上调，预计2024-2026归母净利润分别为22.4/44.5/54.6亿元（前次为22.0/43.6/48.4亿元），维持“买入-A”评级。