大行评级｜大华继显：上调小米目标价至31.7港元 预计第三季经调整纯利60亿元

格隆汇11月5日｜大华继显报告预计，小米第三季经调整纯利60亿元，主要受到强劲的销售及物联网产品板块的盈利能力推动，而智能手机、互联网服务及电动车业将符合预期。该行维持“买入”评级，目标价由24.4港元升至31.7港元。该行指，料公司第三季收入按年增25.9%至892亿元，毛利按年升2.3个百分点，按季升0.3个百分点至20.4%，核心业务经营支出比例会跌1个百分点至14.6%。该行上调对公司今年至2026年的纯利预测分别13.9%、29.8%及29.9%，同时上调同期物联网业务毛利分别1.3%、2.6%及3.5%，另料电动车的交付量会在2025年至2026年增加，平均售价会因为较好的产品组合及明年初推出的新SUV车型而稍微上升。