大行评级｜中银国际：预计小米第三季业绩将再次优于市场预期 维持行业首选

格隆汇11月5日｜中银国际发表报告，预计小米第三季业绩将再次优于市场预期，受惠于智能手机及IoT产品的高端化策略、家电以旧换新计划、海外市场拓展、小米汽车交付顺利，以及良好的成本控制，将小米第三季调整后净利润预测从56亿元上调至60亿元，高于市场共识的54亿元。该行预计小米电动车等创新业务第三季收入约92亿元，受惠于交付量按季增长，估计毛利率由第二季的15.4%提升至第三季的17%至18%。虽然估计小米营运成本会按季上升，但仍预计该业务的调整净亏损将缩减到16至17亿元。

中银国际表示，对小米2024至2026年的发展前景保持乐观，因除在汽车领域外，小米在智能手机及IoT领域的高端化战略亦正重塑消费者对小米品牌的印象。因此，上调公司今明两年每股盈利预测各3%，并将目标价从35港元上调至36港元，维持行业首选的“买入”评级。