大行评级｜高盛：下调微博目标价至73港元 对广告收入持更审慎的展望

格隆汇8月26日｜高盛发表研究报告指，微博次季业绩大致符合该行预期，但高于市场预期，并指在出席公司的业绩会议后，在宏观环境疲弱以及消费品牌广告预算收缩的情况下，对今年下半年及其后的广告收入持更审慎的展望，管理层对化妆品广告收入在今年第四季或会按年稳定，令该行稍觉安慰。该行指，撇除外汇影响后，相比起今年首季及次季广告收入分别按年持平及跌1%，即使巴黎奥运有稍微提升广告收入，现料公司第三季及第四季的广告收入分别按年跌4%及5%，2025及2026年广告收入按年持平，导致该行下调2024年至2026年各年收入预测分别5%、8%及11%，每美国存托股盈利(EPADS)预测则降2%、7%及10%。该行同时提出，管理层指未来数年会继续以现金分派股息，该行相信较高的派息率或改善的每股盈利展望对于提升目前股价表现属必需。该行将微博H股目标价由78港元降至73港元，维持“中性”评级。