大行评级丨花旗：下调恒安国际目标价至30.5港元 维持中性评级

格隆汇7月17日丨花旗发表报告表示，将恒安国际目标价由36.2港元下调至30.5港元，维持中性评级。该行估计，恒安卫生纸业务维持2022财年起强劲势头，2023年上半年相关销售额增长22%；卫生纸毛利率将下降至18%，原因是2023年第二季度纸浆成本按年上涨约30%，以及价格竞争更加激烈，纸尿裤毛利率同比小幅提升至36%。花旗预计恒安今年上半年销售、一般和管理费用将增长15%，净利润减少11%，料核心净利润减少21%。