大行评级 | 花旗：下调阅文目标价至40港元 评级“买入”

格隆汇7月10日丨花旗发表报告指，阅文(0772.HK)将于8月10日公布中期业绩，该行预计在IP改编业务疲软下，收入和经调整盈利都将低过市场预期。就线上阅读业务，由于反盗版措施，自营渠道表现可能会好转，但第三方平台和免费阅读可能未如预期。花旗将今年至后年的盈利预测分别下调2%、4%及4%，以反映其他阅读渠道疲软，并将目标价由42港元下调至40港元。同时，由于预期中期业绩疲软，开启30天负面催化剂观察。至于公司最近重新组织业务部门，以更好地融入AIGC技术，或成为中长期增长动力，维持“买入”评级。