受隔夜中概股指数大涨且创去年10月以来新高影响，A股周四上午盘三大股指高开高走，截止午盘，上证指数涨1.05%，报3377.21点；深证成指涨1.75%，报10896.66点；创业板指涨2.15%，报2237.42点；沪深300涨1.25%，报3951.27点；科创50涨3.52%，报1121.96点；北证50跌0.1%，报1417.42点， 沪深京三市合计成交额11972.33亿元，个股呈普涨态势，上涨个股超4400只。 资金方面，大盘主力资金净流入289.59亿元。互联网服务主力资金净流入67.17亿元居首，其次是软件开发（66.25亿元）、文化传媒（29.32亿元）、证券（20.29亿元）、计算机设备（15.94亿元）。银行主力资金净流出-6.28亿元居首，其次是工程机械（-5.03亿元）、食品饮料（-4.07亿元）、航天航空（-3.83亿元）、光伏设备（-3.48亿元）。 题材方面，中间件、办公软件、建筑信息化、建筑租赁、人力资源服务、财税信息化、线性驱动、AI办公、ERP软件、AI智能体（agent）等涨幅居前。客车、高速公路、电动自行车、混凝土机械、取向硅钢、挖掘机、起重机、钢管、氨纶、特钢等跌幅居前。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$  热点板块，AI智能体概念股活跃，酷特智能、 $酷特智能(SZ300840)$ 南兴股份 $南兴股份(SZ002757)$ 、泛微网络等 $泛微网络(SH603039)$ 涨停， 消息面上，3月6日，Monica.im发布全球首个通用AI Agent产品Manus AI，效果超越OpenAI DeepResearch。 半导体板块持续拉升，北方华创 $北方华创(SZ002371)$ 一度触及涨停，福光股份 $福光股份(SH688010)$ 20%涨停， 消息面上，ASML预计2025年-2027年，全球300mm晶圆厂设备支出预计分别1232亿美元/1362亿美元/1408亿美元，同比分别增长24%/11%/3%。 6G概念股继续走强，三维通信 $三维通信(SZ002115)$ 2连板，国脉科技 $国脉科技(SZ002093)$ 直线涨停， 银河证券研报显示，基于6G整体研究节奏，6G的关注度逐步提升。百倍速率、容量等全新网络性能撬动六大应用场景，6G超大规模天线阵列ELAA-MM变64T64R为256T256R，再度重构基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB量价齐升，全双工CCFD、智能超表面RIS、轨道角动量OAM、太赫兹光电发射等技术进一步增加器件用量、精细化材料考量等。 机器人板块持续活跃，云鼎科技 $云鼎科技(SZ000409)$ 4连板， 消息上，近日，世界移动通信大会(MWC2025)上，中国移动、华为、乐聚联合发布全球首款搭载5G-A技术的人形机器人。基于5G-A技术，人形机器人可实现大场景下高精度定位，且无需额外设备，可增强多机协作可靠性，拓展工业场景适用范围。个股方面，奥比中光称，公司已就相关产品/方案与部分人形机器人客户进行适配；龙溪股份表示，人形机器人领域配套产品关节轴承仍处于研制或小批送样、试验阶段。瑞银研报指出，人形机器人公司股价未来三年受技术进步、商业化及客户订单影响。 下跌方面，工程机械板块陷入回调，铁拓机械 $铁拓机械(BJ873706)$ 、万达轴承 $万达轴承(BJ920002)$ 跌幅居前；钢铁板块走弱，三钢闽光 $三钢闽光(SZ002110)$ 领跌；银行股集体走低，渝农商行 $渝农商行(SH601077)$ 、上海银行 $上海银行(SH601229)$ 跌幅居前。 盘面上，ERP概念、华为盘古、AI智能体板块涨幅居前，工程机械、钢铁、转基因板块跌幅居前。 【展望后市】申万宏源：中期继续看好科技产业趋势是结构主线 申万宏源认为，短期顺势调整，多方面问题集中消化：美对华关税威胁再加码，主要矛盾暂时切换回海外扰动，3月初和4月初是验证窗口。科技产业趋势短期低性价比问题被广泛讨论，顺势调整是健康的，等待产业催化再出发。调整窗口更看好有短期催化的价值板块：国际工程承包、房地产、券商，关注一季报窗口长期破净公司市值管理的投资机会。中期继续看好科技产业趋势是结构主线，重点关注：国内AI算力和应用、人形机器人和低空经济。 【大行报告精选】东吴证券：国产算力腾飞 看好Ascend 910C产业链 东吴证券发布研报称，Ascend 910C良率爬坡显著，华为已将其最新AI芯片的良率提高到近40%，从一年前的20%翻了一番，且在2025年大幅提升生产计划。该行表示，看好910C对国产AI服务器零部件如连接器、印制电路板及电源等技术迭代、以及产品需求的推动。产业链相关公司：华丰科技 $华丰科技(SH688629)$ 、深南电路 $深南电路(SZ002916)$ 、南亚新材 $南亚新材(SH688519)$ 、兴森科技 $兴森科技(SZ002436)$ 及欧陆通 $欧陆通(SZ300870)$ 。 东吴证券主要观点如下： Ascend 910C良率爬坡显著，全年生产计划大幅提升 根据Tom's Hardware报道，华为Ascend 910C是一款完全自主研发的芯片，采用中芯国际7nm N+2工艺制造，拥有530亿个晶体管，与其前身Ascend 910一样采用Chiplet封装。实际应用方面，Tom's Hardware等媒体称910C的推理性能相当于Nvidia H100 GPU的60%。近期《金融时报》报道，华为已将其最新AI芯片的良率提高到近40%，从一年前的20%翻了一番，且在2025年大幅提升生产计划。 看好910C对国产AI服务器零部件技术迭代、以及产品需求的推动 连接器方面：面对算力需求的大幅提升，传统连接方式被替代，高性能连接器的高速线模组应运而生，成为多应用场景数据高速传输的“桥梁”。该方案将高速背板连接器和高速线缆整合成组件，再将组件和其他的线缆整合，形成一个完整的连接网络的形式，产品可应用于数据中心用高端服务器、交换机、超级计算机等领域。 印制电路板方面：AI服务器中GPU加速卡、GPU模组板对PCB制造要求较高，加速卡一般用5-7阶、20-26层HDI。模组板层数要求一般在16层以上。覆铜板随着传输速率提升，等级要求也逐步从Mid-Loss升级Low-Loss、Ultra Low-Loss。此外GPU及CPU芯片皆需高阶ABF载板做封装，随着AI的算力需求提升，将推动ABF载板朝向高层数与大面积的方向发展。 电源方面：AI服务器功耗高，以华为Atlas 800TA2训练服务器为例，最大输出功耗5.5KW，最大输入功耗5.8kW，配备4个热插拔2.6kW电源模块，支持2+2冗余。而AI芯片功耗仍在提升，英伟达B200满载功耗达到1200W，DGXB200这种8 GPU硬件平台功耗能达到14.3kW。AI服务器更高的供电要求将动服务器电源功率进一步提升。 风险提示：供应链波动风险，下游需求不及预期，行业竞争加剧。